بازاربورس اوراق بهادار

احسان والیان

چگونه بورس اوراق بهادار را تجزیه و تحلیل کنیم؟ (تحلیل بنیادی)

اولین ابزاری که هنگام صحبت درباره بورس سهام به ذهن خطور می کند، سهام و به عبارت دیگر بورس اوراق بهادار و ابزارهای سودآوری هستند. ما اطلاعات دقیق مربوط به تجزیه و تحلیل بورس اوراق بهادار را در یک مقاله ی چند بخشی آماده کرده ایم.

سهام، که در اصطلاح بورس اوراق بهادار نامیده می شود، در تحلیل های مختلف گنجانده شده است. به این ترتیب، اطمینان حاصل می شود که سرمایه گذاران با انجام تجزیه و تحلیل وضعیت، تصمیمات صحیح را اتخاذ می کنند. بنابراین، هرکسی که در اوراق بهادار و ارزشمند سرمایه گذاری کرده است، باید از این تحلیل ها بهره مند شود.

مهمترین عامل در عملکرد سهام وضعیت شرکت هاست. سرمایه گذاران باید شناخت خوبی از شرکت داشته باشند. بر این اساس، بررسی می شود که آیا امکان کسب درآمد در آینده وجود دارد یا خیر.

تجزیه و تحلیل بنیادی و تکنیکال، دو نوع مهم تجزیه و تحلیل مورد استفاده در بازارهای مالی، اطلاعاتی را درباره ارزش آینده مقالات در بازار سهام ارائه می دهد. در زیر، ما اطلاعات دقیقی در مورد چگونگی تجزیه و تحلیل اوراق بورس بهادار در بازار سهام را ارائه می دهیم.

تحلیل بنیادی

این مهمترین شرط برای کسانی است که از پول خود در محیط مالی استفاده می کنند تا بازارها را به خوبی بشناسند. در عین حال، فرد باید پیگیر بازار باشد. این تنها راه تفسیر صحیح تحولات و وقایع در بازارها است.

دانستن دلایل تغییرات قیمت در بازار و پیروی از آن بر اساس بازار، پیش بینی نوسانات در بورس اوراق بهادار را امکان پذیر می کند. به این ترتیب می توان از موقعیت هایی که سود حاصل خواهد شد سود کسب کرد و از موقعیت هایی که ضرر ایجاد می کند، جلوگیری کرد.

ابزارهای تحلیل بنیادی نیز به طور کلی اطلاعات سرمایه گذاران را در مورد این موضوعات فراهم می کنند. تحلیل بنیادی یکی از بزرگترین عوامل در تصمیم گیری سرمایه گذاران را فراهم می کند.

هدف از خرید سهام یا اوراق قرضه در بورس اوراق بهادار کسب سود از سود سهام آینده یا افزایش سرمایه است. به همین دلیل، سرمایه گذاران باید میزان سود سهام توزیع شده و اطلاعات موجود در سهام را به خوبی تخمین بزنند.

درآمد یک سهام؛ بسته به رویدادهای اقتصادی، بخشی و مربوط به شرکت متفاوت است. با در نظر گرفتن این عوامل، ارزش واقعی سهام پیدا می شود و ارزش واقعی یافت شده با قیمت بازار مقایسه می شود. سپس بر این اساس تصمیم خرید – فروش گرفته می شود.

به نوع تحلیلی که به تصمیم گیری کمک می کند، تحلیل بنیادی گفته می شود. تحلیل بنیادی فرآیند یافتن ارزش واقعی سهام است.

منطق اصلی این روند:

اگر قیمت بازار سهام کمتر از ارزش واقعی آن باشد، این امر بر اساس قرار دادن سفارش خرید است. اگر بالاتر از آن، قرار دادن سفارش فروش است.

در این نوع تحلیل، به طور کلی روند اقتصاد در دوره های مختلف تعیین می شود. پیش بینی می شود که صنایع چگونه تحت تأثیر این روندها و تأثیرات احتمالی این امر بر وضعیت نقدی آینده شرکت ها قرار خواهند گرفت.

محاسبه ارزش واقعی سهام بر اساس تنزیل نقل و انتقالات نقدی آتی شرکت ها به ارزش فعلی آنها است.

به منظور تسهیل تحلیل بنیادی، بطور کلی سرمایه گذاران منوط به توصیه هایی که از محیط و متخصصان و سازمانهایشان می گیرند، عمل می کنند. زیرا این یک تکنیک پیچیده است که بسیاری از داده های اقتصادی را گرد هم آورده است. دسترسی کامل به همه این داده ها و تفسیر صحیح آن برای هر یک از سرمایه گذاران آسان نیست.

تجزیه بازاربورس اوراق بهادار بازاربورس اوراق بهادار و تحلیل شرکت در سه مرحله انجام می شود. پس از این معاملات، سرمایه گذاری ها احتمال سود-ضرر را محاسبه می کنند.

تحلیل اقتصادی

اقتصاد پر جنب و جوش یک کشور؛ میزان بهره برداری از ظرفیت، سودآوری و بهره وری شرکت ها را تحت تأثیر قرار می دهد. این واقعیت که اقتصاد بر این داده ها تأثیر می گذارد همچنین به معنی تأثیر آن بر ارزش سهام است.

در حالی که اثرات مثبت، ارزش سهام را افزایش می دهد، منفی ها باعث کاهش ارزش می شوند. به طور کلی، در صورت رکود در اقتصاد کشور، سهام نیز در یک روند نزولی قرار می گیرد. پس سرمایه گذاران ترجیح می دهند اوراق بهادارِ در دست خود را کاهش دهند.

نوسانات با طول موج های طولانی که در اقتصادهای کشور اتفاق می افتد را ملحقات می نامند. در این فرایند، دوره های رشد و نمو، دوره های انقباض و رگرسیون وجود خواهد داشت. این دوره ها به عنوان دو بخش جداگانه در تحلیل بنیادی بررسی می شوند.

شاخص های اقتصادی مهم مورد استفاده در تحلیل اقتصادی به شرح زیر است:

درآمد ملی

کالای ملی، که مجموع کالاها و خدمات تولید شده در داخل کشور را بیان می کند. و این داده ها نشان می دهد که آیا اوضاع به خوبی در اقتصاد پیش می رود. پس باید توسط سرمایه گذاران با بازاربورس اوراق بهادار دقت دنبال شود.

اعتماد به اقتصاد زمانی افزایش می یابد که درآمد ملی، که در ارقام نشان می دهد اقتصاد پر جنب و جوش، کارآمد و مولد است، بیش از انتظار باشد. این به معنای ارزش پول است.

سرمایه گذاران باید هنگام انتشار این داده ها مراقب باشند. زیرا این داده ها توانایی حرکت قابل توجه سطح قیمت سهام را دارند. تصور از بازار ممکن است تغییر کند و بنابراین می توان حرکت های جدی قیمت را مشاهده کرد.

سرمایه گذاری ها

افزایش سرمایه گذاری ها در یک کشور نشان می دهد که اوضاع از نظر اقتصادی به خوبی پیش می رود. اقتصاد خوب کشور سرمایه گذاران خارجی فعال را با خود به همراه دارد.

وقتی سرمایه گذاری زیاد باشد، افزایش ارزش در واحد پول کشور مشاهده می شود. بنابراین، سطح سرمایه گذاری های انجام شده در کشور یکی از شاخص های مهم مورد استفاده در تحلیل اقتصادی محسوب می شود.

استخدام

این داده ها که بیانگر تعداد افرادی است که برای یک دستمزد مشخص در یک کشور کار می کنند، یکی از اطلاعات مهم در مورد وضعیت کلی اقتصاد است. هرچه تعداد افراد شاغل بیشتر باشد، تولید و اقتصاد کشور بهتر درک می شود.

بیکاری، که عامل مهمی در اعتماد سرمایه گذاران به بازار است، در دوره های خاصی اعلام می شود و می توان دریافت که قیمت ها در این دوره ها کاملا بی ثبات هستند.

اگر داده های بیکاری بیشتر از حد انتظار باشد، به این معنی است که ارز افزایش خواهد یافت. اعتماد سرمایه گذاران به تولید در یک کشور به معنای افزایش سرمایه گذاری است. این تقاضای شرکت ها برای پول و وام برای خرید سهام را افزایش می دهد.

تورم، که یکی از عوامل اصلی تأثیر منفی بر بازار است، فقط در یک دوره متوسط ​​می تواند در همه بازارها و بورس اوراق بهادار تأثیر محرک داشته باشد. از طرف دیگر تورم بالا به اعتماد سرمایه گذاران به بازار آسیب می زند. با این حال، تورم ریسک تورمی ایجاد می کند. به این معنی که آیا سهام سرمایه گذاری شده با نرخ تورم حق بیمه ایجاد می کند یا خیر.

نرخ بهره

می توان گفت که تقاضای پول مستقیماً تحت تأثیر نرخ بهره قرار می گیرد. هدف بانکهای مرکزی کشورها کنترل نرخ بهره است.

به عنوان مثال، فرض کنید نرخ بهره در کشور ما در حال افزایش است. در این حالت، سرمایه گذاران تمایل دارند که پرتفوی خود را در ابزارهای دیگر نقد کنند و از افزایش بهره درآمد کسب کنند.

روند تبدیل سرمایه گذاران به پول نقد تضمین می کند که کل تقاضای پول نرخ در هر کشوری که سرمایه گذاری می شود نیز افزایش یابد. این باعث افزایش ارزش ارز می شود. یعنی افزایش نرخ بهره توسط بانک های مرکزی ارزش پول را افزایش می دهد.

تجزیه و تحلیل بخش

پس از تجزیه و تحلیل اقتصادی، بخشی که باید سرمایه گذاری شود تجزیه و تحلیل می شود. به این ترتیب می توان تعیین کرد که کدام بخش سودآوری خواهد داشت. بر این اساس، سرمایه گذار بخشی را که در صورت سرمایه گذاری به دست خواهد آورد، تجزیه و تحلیل می کند.

مواردی که هنگام انتخاب بخش باید در نظر گرفته شود:

اگرچه بین توسعه بخشها و توسعه اقتصاد اقتصادی رابطه وجود دارد، اما در برخی موارد واکنشهای مختلفی ممکن است وجود داشته باشد. این بخاطر این است که؛ در حالی که توسعه اقتصادی وجود دارد، در برخی از بخشها کاهش یافته است.

از جمله دلایل افت بخش، می توان موقعیت هایی مانند پیری فناوری، عدم استفاده از سیستم های مدیریت الکترونیکی مانند: (نرم افزار حضور و غیاب آنلاین، مدیریت الکترونیک اسناد، مدیریت الکترونیک ارسال مرسولات)، فرسودگی و کاهش تقاضا را بیان کرد. با کوچک شدن اقتصاد، ممکن است در برخی از بخشها تحولات رخ دهد.

در حالی که یکی از دو موضوعی که هنگام تحلیل بخش مورد توجه قرار می گیرد، حساسیت بخشها به نوسانات اقتصادی است، اما مسئله دیگر دوره توسعه بخش است. حال، اجازه دهید این عوامل را بررسی کنیم.

حساسیت بخشها به نوسانات اقتصادی

مشخص شده است که برخی از بخشها بیش از سایر بخشها تحت تأثیر رشد اقتصادی یا انقباض قرار دارند. اگر در سهام شرکت هایی که در زمینه هایی مانند رایانه، مدیریت الکترونیک و ارتباطات از راه دور فعالیت می کنند سرمایه گذاری می کنید، باید بدانید که کمتر تحت تأثیر نوسانات اقتصادی قرار دارند.

از آنجا که سهام شرکت های بخش غذا، داروسازی و بهداشت نیز در گروه نیازهای حیاتی اساسی قرار دارند، حساسیت کمتری به نوسانات اقتصادی دارند. از طرف دیگر سهام شرکت های گردشگری این امکان را دارد که به راحتی تحت تأثیر قرار گیرد.

البته سرمایه گذاران به سهم هایی با روند رشد روی می آورند. اما بازاربورس اوراق بهادار گفته می شود صنایع محافظت کننده از خود، سرمایه گذاران را که متمرکز بر سودهای بزرگ نیستند، مورد توجه قرار می دهد. وضعیت فعلی اقتصاد باید با دقت بررسی شود.

دوره توسعه بخش

شرکت های فعال در بخش تجارت و صنعت؛ آنها دوره های استقرار، توسعه، بلوغ و اشباع را سپری می کنند. این عامل از نظر کیفیت کالاها – خدمات تولید شده و تعداد شرکت هایی که وارد بازار می شوند نگران کننده است.

با افزایش شناخت محصولات و خدمات متعلق به هر بخش ، تقاضا افزایش می یابد. پس از مدتی، شرکت های جدید به این بخش می پیوندند و عرضه افزایش می یابد. سپس تعادل بین دو عنصر برقرار می شود.

وقتی بخشها به مرحله بلوغ و رضایت می رسند، رشد متوقف می شود و شرکتها به حداکثر اندازه خود می رسند. مشخص شده است که شرکت هایی که از بسیاری جهات توسعه خود را متوقف کرده اند، روند نزولی را طی می کنند. در این حالت سرمایه گذاران به سهام آن شرکت روی نمی آورند.

علاوه بر همه اینها، شرایط رقابتی بخش سرمایه گذاری شده نیز عواملی هستند که باید مورد توجه قرار گیرند.

علاوه بر این، هنگام تجزیه و تحلیل بخش، نکات زیر باید در نظر گرفته شود:

• تأثیر تغییرات اقتصاد در بخشها
• تأثیرات کشورها ، ملتها و سازمانهای اقتصادی بین المللی بر بخشها
• روند توسعه ظرفیتهای تولیدی و خدماتی، عرضه و تقاضای بخشها
• اثرات تحولات فن آوری در بخش
• ویژگی بخش بودن (یک بخش کارگری یا فشرده از نظر فنی)
• قدرت روابط کارمندان و کارفرمایان و سازمانهای اجتماعی در بخشهای کار
• مکانهایی که ماده اولیه به دست می آید
• کشش تقاضا برای کالاها و خدمات تولید شده باید شناخته شود

تجزیه و تحلیل شرکت

اساس تجزیه و تحلیل شرکت بر اساس این اصل استوار است که می تواند با بررسی فعالیتهای گذشته و فعلی شرکت، برآوردی از فعالیتهای آینده داشته باشد. به این ترتیب تصمیمات سالم تری گرفته می شود که آیا باید در سهام آن شرکت سرمایه گذاری کنید یا خیر.

در هنگام انجام تجزیه و تحلیل شرکت، اول از همه، نقاط ضعف، قوت و قدرت رقابت شرکت ها باید مشخص شود. تجزیه و تحلیل SWOT برای تعیین این نقاط انجام می شود. SWOT ؛ این به معنای نقاط قوت، ضعف، فرصتها، تهدیدها است. همه این عناصر اطلاعات تجزیه و تحلیل دقیق را ارائه می دهند.

در تجزیه و تحلیل شرکت، عوامل کمی و کیفی در مناطق جداگانه بررسی می شود.

عوامل کیفی:

این شامل مشخصات کالاها و خدمات تولید شده توسط شرکت، وضعیت تقاضا، سهم بازار و کیفیت مدیریت شرکت است.

عوامل کمی:

این شامل صورتها و گزارشهای مالی است که وضعیت مالی شرکت و صورتهای مالی و گزارشها را براساس سالهای گذشته نشان می دهد.

تجزیه و تحلیل شرکت برای در نظر گرفتن سرمایه گذاران سهام ضروری است. با استفاده از این تحلیل می توان در یک شرکت مناسب سرمایه گذاری کرد.

سرمایه گذار که پول خود را به سرمایه گذاری در سهام اختصاص دهد، باید چهار عامل را هنگام تحلیل شرکت در نظر بگیرد. اینها؛ قیمت بازار، ارزش بازار، ارزش شرکت و تجزیه و تحلیل مالی شرکت است.

قیمت بازار

عرضه و تقاضای سهام متعلق به شرکتی که برای تغییر قدرت در بازار سرمایه فعالیت می کند، گاهی در همان نقطه اتفاق می افتد. در اینجا قیمت در این نقطه تقاطع به قیمت بازار اشاره دارد. در اینجا مهمترین عامل تعیین کننده شرایط بازار است.

ارزش بازار

ارزش بازار حاصل از ضرب قیمت سهام یک شرکت با تعداد کل سهام یکی از شاخص های ضروری تجزیه و تحلیل شرکت است. این یک ارائه دهنده اطلاعات مهم در مورد عملکرد شرکت است.

ارزش ثابت

شاخصی که برابر است با مجموع سرمایه بازار یک شرکت و بدهی خالص آن. اگرچه اغلب با ارزش بازار اشتباه گرفته می شود، اما این دو معنای متفاوتی دارند.

ارزش شرکت همان چیزی است که هنگام خرید شرکت پرداخت می شود. یعنی شرکت ها نه تنها برای ارزش بازار بلکه برای بدهی و دارایی خرید و فروش می شوند.

آنالیز مالی

عوامل اقتصادی کلی و بخشی غیر از شرکتها در ارزش سهام متعلق به شرکتها تأثیر دارند. علاوه بر این، نتایج تجزیه و تحلیل مالی مبتنی بر شرکت، داده های مشخص تری را ارائه می دهد.

مقاله نشریه
بررسی نقش بازار اوراق بهادار خارج از بورس بر توسعه بازار سرمایه در ایران

چکیده:
هدف اصلي اين مقاله بررسي تاثير ايجاد بازار اوراق بهادار خارج از بورس در رشد و توسعه بازار سرمايه ايران است. در اين باره ابتدا مفاهيم مربوط به بازارهاي مالي، بازار اوليه اوراق بهادر، وظايف بانك هاي سرمايه گذاري و بازار ثانويه اوراق بهادار كه بازارهاي خارج از بورس نيز بخشي از بازار ثانويه است، مورد ارزيابي قرار گرفته است. در ادامه مقاله با رويكرد پرسش نامه اي اثرات نقش بازار اوراق بهادار خارج از بورس بر توسعه بازار سرمايه در ايران مورد ارزيابي قرار گرفته است. نتايج به دست آمده نشان مي دهد كه 5/81 درصد پرسش شونده ها، ايجاد بازار خارج از بورس را در راستاي توسعه بازار سرمايه اثربخش ارزيابي كرده اند. از طرفي نيز تدوين قوانين و مقررات عملاً به روش آزمون و خطا بوده كه عاملي بازدارنده در توسعه بازار سرمايه به شمار مي آيد. 89 درصد پاسخ ها نيز بيانگر عدم شفافيت و كارايي در بازار سرمايه بوده است. همچنين اين نتايج نشان مي دهد بازار خارج از بورس در ايران فاقد قانون مندي مناسب است كه مي تواند موجب فعاليت نادرست شركتهاي مضاربه اي و بي ثمر ماندن خصوصي سازي شركت هاي دولتي شود. همچنين بر اساس نتايج به دست آمده نا آگاهي سياست گذاران از مزاياي بازار خارج از بورس و نحوه اداره آن موجب بي توجهي آنها نسبت به ايجاد اين بازار شده كه يكي از عوامل اصلي كمتر توسعه يافتگي بازار سرمايه به شمار مي رود. با عنايت به نتايج به دست آمده، راهكار عملي تحت عنوان تاسيس انجمن ملي معامله گران اوراق بهادار پيشنهاد مي شود كه از طريق توسعه كمي و كيفي معاملات و شفاف شدن عملكرد بازار سرمايه اين امر كمك شاياني به توسعه بازار سرمايه در اقتصاد ايران خواهد نمود.

کليدواژگان: بازار بورس ، بازار خارج از بورس ، بازار سرمايه ، انجمن ملي معامله گران اوراق بهادار

دوره های ویژه در مرکز مالی ایران

مرکز مالی ایران سازمانی پیشرو است که با هدف توسعه آموزش در بازار سرمایه ایران، ایجاد شبکه‌ای از دانش و ارائه آموزش‌های پیشرفته و خدمات حرفه‌ای در بازارهای مالی با ترکیب سهامداری بورس اوراق بهادار تهران، فرابورس ایران، بورس انرژی ایران، بورس کالای ایران و شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه در سال 1387 فعالیت خود را آغاز نموده و به یاری خداوند منان توفیق آن را داشته که با دریافت مجوزهای آموزشی مختلف از نهادهای مربوطه از جمله سازمان بورس و اوراق بهادار، سازمان مدیریت و برنامه‌ریزی، پژوهشکده بیمه و سازمان آموزش فنی و حرفه‌ای کشور به عنوان بازوی آموزشی بازار سرمایه نقش موثری را در این حوزه ایفا نماید.

فروشگاه

برخی محصولات که دسترسی به آن‌ها سخت و گاها بسیار زمان‌بر است؛ مانند منابع آزمون‌های داخلی و بین‌المللی، کتاب‌های منبع تدریس اساتید در دوره‌های آموزشی و محصولات مرتبط برای کسب دانش در بازار سرمایه را می‌توانید به راحتی از قسمت فروشگاه تهیه نمایید.

فیلم‌های آموزشی

برای افرادی که زمان لازم برای حضور در دوره‌های آموزشی را ندارند، ظرفیتی در مرکز مالی ایران به عنوان بسته‌های آموزشی به صورت پلتفرم ویدیویی فراهم گردیده است تا دانش‌پذیران امکان مشاهده ویدیوهای آموزشی در زمان دلخواه را داشته باشند.

سهامداران

شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه (سهامی عام) وفق قانون بازار اوراق بهادار جمهوری اسلامی ایران، مصوب آذر ماه ۱۳۸۴ تاسیس شده و به انجام امور پس از معاملات بازارهای بورس یا خارج از بورس می‌پردازد. امور مربوط به ثبت، نگهداری، انتقال، مالکیت اوراق بهادار و تسویه وجوه معاملات بر عهده این شرکت قرار گرفته است. این شرکت از طریق افزایش کارایی پایاپای و تسویه معاملات و کاهش هزینه‌های معاملاتی، کاهش ریسک جعل، سرقت و مفقودی اوراق بهادار نقش شایانی را در کارآمدی اوراق بهادار ایفا می‌کند.

شرکت بورس کالای ایران (سهامی عام) به موجب قانون بازار اوراق بهادار جمهوری اسلامی ایران، مصوب آذر ماه 1384 در سال 1391 تاسیس شده و فعالیت عملیاتی خود را در زمینه انجام معاملات نقدی، قرارداد سلف موازی استاندارد، قراردادهای آتی و اختیار معامله و به منظور مرتفع سازی نیازهایی چون خرید و فروش منابع انرژی، تامین مالی برای تولیدکنندگان و تامین منابع انرژی برای توزیع کنندگان و مصرف کنندگان آغاز کرده است.

شرکت فرابورس ایران (سهامی عام) نیز با هدف گسترش بازار اوراق بهادار و تنوع بخشی به دارایی‌های مالی منتشره و مورد مبادله در بازار سرمایه در سال 1387و به موجب قانون بازار اوراق بهادار جمهوری اسلامی ایران، مصوب آذر ماه 1384 تاسیس شد. مدل ایجاد فرابورس، الهام گرفته از برخی بورس‌های پیشرفته، بورس‌هایی با ساختار مشابه و نیز تجربیات موجود در حوزه بورس اوراق بهادار تهران است. مهمترین وظیفه فرابورس ایران، ساماندهی و هدایت بخشی از بازار سرمایه به حساب می‌آید که شرایط ورود به بورس اوراق بهادار را نداشته یا تمایل به ورود سریع‌تر به بازار را دارند، است؛ لذا رویه‌های پذیرش شرکت‌ها و تنوع شرایط پذیرش به گونه‌ای است که شرکت‌ها با احراز حداقل شرایط و در سریع‌ترین زمان ممکن، امکان ورود به بازار را داشته و از کلیه مزایای شرکت‌های پذیرفته شده در بازار اوراق بهادار استفاده کنند.

بازار سرمایه (بورس و اوراق بهادار)

در مقاله انواع بازار گفتیم که در طول سال‌های گذشته و در جوامع مختلف، بازارهای مالی و فیزیکی گوناگونی حسب نیاز شکل گرفته‌اند. دانستیم که بازار مکانی (فیزیکی یا مجازی) است که در آن جا خریداران و فروشندگان معاملات خود را انجام می‌دهند. سپس با طبقه‌بندی انواع بازارها اعم از بازارهای فیزیکی و بازارهای مالی آشنا شدیم. همچنین درباره لزوم سرمایه‌گذاری برای دستیابی به موفقیت مالی صحبت کردیم و گفتیم که برای رسیدن به موفقیت مالی در چه بازارهایی و کجا باید سرمایه گذاری کنیم! در این مقاله قصد داریم مسیر هیجان‌انگیز موفقیت مالی و سرمایه‌گذاری را با بازار سرمایه آغاز نمایم!

و ببینیم که بازار سرمایه یا همان بورس که همه ما بارها نام آن را شنیده‌ایم واقعا چه نوع بازاری است؟! آیا بازار سرمایه می‌تواند به عنوان یک ابزار برای رسیدن به ثروت دلخواهمان به ما کمک کند؟! چه کسانی می‌توانند در بورس به ثروت‌های کلان برسند؟! برای رسیدن به موفقیت در بازار سرمایه بازاربورس اوراق بهادار بازاربورس اوراق بهادار چه ابزار و چه نوع دانشی لازم است؟!

اگر به دنبال یافتن پاسخ این سوالات هستید تا پایان این مقاله همراه ما باشید!

مقدمه‌ای بر بازار سرمایه

به بازاری که در آن‌ اوراق بهادار مانند اوراق مالکیت (سهام) و سایر اوراق بهادار مانند اوراق قرضه و اوراق مشارکت خرید و فروش می‌شوند، بازار سرمایه (در انگیسی Capital market) می‌گویند. همچنین واژه بورس نیز در لغت یک واژه فرانسوی به معنای کیف پول است که بعدها به بازارهایی که در آن اوراق بهادار مختلف معامله می‌شدند اطلاق شد.

از نظر مفهومی بورس به عنوان یک بازار، محلی است که در آن انواع دارایی‌ها اعم از دارایی‌های فیزیکی (خودرو، ماشین‌آلات و …) و دارایی‌های مالی خرید و فروش می‌شوند. بازاری که در آن دارایی‌های فیزیکی و اسناد مربوط به این کالاها معامله می‌شوند را “بورس کالا” و بازاری که معاملات دارایی‌های مالی در آن انجام می‌پذیرد را “بورس اوراق بهادار” می‌نامند. منظور از دارایی‌های مالی یا دارایی‌های کاغذی دارایی‌هایی است که ارزش آن‌ها به پشتوانه یک دارایی دیگر تعیین می‌شود. مثلا دارنده‌ی سهام یک شرکت به نسبت تعداد سهام خود، در دارایی‌ها، تصمیم‌گیری‌ها و منافع آن شرکت سهیم است.

بورس به زبان ساده

بیایید به زبان ساده‌تر بورس را تعریف کنیم. به طور کلی بورس محلی برای خرید و فروش سهام شرکت‌های مختلف است. برای مثال یک شرکت داروسازی را در نظر بگیرید. فرض کنید که این شرکت ارزشی معادل ۱۰۰ میلیارد تومان دارد و نیز فرض کنید که مالکان شرکت به تعداد ۱۰ نفر، هرکدام سهمی به اندازه ۱۰ میلیارد تومن را در اختیار دارند. (یعنی یک سهم از ده سهم) حال اگر یکی از این افراد بخواهد سهم خود را بفروشد به نظر شما باید چه کار کند؟؟!!

در ابتدا تنها راهی که به نظر می‌رسد یافتن مشتری برای سهم است! اما واقعا این تنها راه حل ممکن است؟! پیدا کردن کسی که سرمایه‌ای به اندازه ۱۰ میلیارد تومان برای خرید این سهم داشته باشد کار ساده‌ای نیست! اما اگر این مقدار سهام را به ۱۰,۰۰۰ سهم ۱ میلیون تومانی تقسیم می‌کردیم تا هر کسی به اندازه سرمایه خود بتواند در شرکت مذکور شریک شود چه اتفاقی می‌افتاد؟!

ساز و کار بورس نیز دقیقا تقسیم کردن دارایی‎‌های یک شرکت به واحدهای کوچکتر است. با این کار هم امکان سرمایه‌گذاری و مشارکت برای افراد با سرمایه کم فراهم می‌شود و هم معاملات سهام (نظیر مثالی که گفته شد) به راحتی انجام می‌پذیرد.

نقش بورس در اقتصاد کشور

مهمترین ویژگی‌های بازار سرمایه (بورس)، رسمی‌بودن، شفافیت و برخورداری از پشتوانه محکم و قانونی است. بورس برخلاف بازارهای سنتی، یک بازار کاملا رسمی و نظام‌مند است که خرید و فروش در آن براساس قوانین و ضوابط خاصی انجام می‌شود.

وقتی فردی تصمیم به خرید و فروش سهام یک شرکت پذیرفته شده در بورس می‌گیرد، به راحتی و از طریق بستر اینترنت می‌تواند به ریز اطلاعات آن شرکت دسترسی داشته و با بررسی اطلاعات مالی آن شرکت، تصمیم به خرید و فروش بگیرد.

تفاوت دیگر بورس با بازارهای سنتی همان‌طور که گفته شد برخورداری همه فعالان بورس (مخصوصا سرمایه‌گذاران) از پشتوانه‌های قانونی است. در واقع قانون‌گذار، مقررات و ساختارهای لازم را با توجه به جایگاه ویژه بورس در نظام اقتصادی کشور برای حفظ حقوق سرمایه‌گذاران در نظر گرفته است تا سرمایه‌گذاران با اطمینان خاطر از عدم بروز اتفاقاتی نظیر کلاه‌برداری و سوء‌استفاده و … در این بازار فعالیت نمایند.بازاربورس اوراق بهادار

تصویر زیر مربوط به ساختمان جدید و مدرن سازمان بورس و اوراق بهادار واقع در منطقه سعادت‌آباد تهران است.

چرا جایگاه بازار سرمایه در نظام اقتصادی کشور با اهمیت است؟!

فرض کنید شرکت داروسازی که مثال زدیم با انجام مطالعات کارشناسی قصد راه‌اندازی خطوط تولید جدیدی را داشته باشد. طبیعتا موفقیت در انجام این کار باعث افزایش میزان تولید، فروش و سودآوری شرکت، ایجاد فرصت‌های شغلی بیشتر و به تبع آن خودکفایی در صنعت داروسازی و رشد و رونق اقتصادی خواهد شد.

اما سرمایه و منابع مالی مورد نیاز برای انجام این کار از کجا باید تامین شود؟! اولین راهی که به ذهن همه ما می‌رسد دریافت تسهیلات بانکی بازاربورس اوراق بهادار بازاربورس اوراق بهادار یا همان وام است!! این روش معمولا فرآیندی زمان‌بر و طولانی است و هزینه‌های زیادی اعم از سود بازپرداخت تسهیلات را به شرکت تحمیل می‌کند!

اما آیا روش بهتری برای تأمین مالی طرح‌های توسعه وجود دارد؟ پاسخ مثبت است!

تأمین مالی از طریق بازار سرمایه

شرکت‌هایی که بر اساس مقرراتی سازمان‌یافته در بورس پذیرش می‌شوند، پس از ارائه طرح توجیه اقتصادی پروژه و بررسی و تایید آن توسط کارشناسان بورس (از نظر میزان سودآوری و دیگر اهداف)، می‌توانند با انتشار و عرضه اوراق سهام جدید نسبت به تأمین منابع مالی اقدام کنند. بنابراین علاوه بر تأمین راحت منابع مالی شرکت، سرمایه‌گذاران نیز می‌توانند با خرید سهام شرکت هرچند به تعداد کم و با سرمایه اندک، در یک طرح ملی و سودآور شریک باشند. با توجه به این که سرمایه‌گذاران در بورس همواره تلاش می‌کنند که سهام شرکت‌های موفق و سودآور را خریداری کنند، بنابراین بورس با ایجاد یک فضای رقابتی سالم بین شرکت‌ها باعث پویایی و رونق هرچه بیشتر اقتصاد می‌شود.😊 به همین علت است که کشورهای دارای بورسِ تکامل‌یافته‌تر، همواره رشد اقصادی بیشتری را تجربه کرده‌اند. از این جهت بورس را “ دماسنج اقتصاد ” نیز می‌نامند!

همان‌گونه که گفته شد بورس و اوراق بهادار فضایی برای بهره‌مندشدن سرمایه‌گذاران و سرمایه‌پذیران (شرکت‌ها) از مزایای متعدد این بازار و استفاده از آن به منظور دستیابی به منافع شخصی و سازمانی می‌باشد. به طور کلی مزایای بورس را می‌توان به شرح زیر خلاصه کرد:

مزایای بورس برای سرمایه‌گذاران

1. کسب درآمد
2. امنیت و شفافیت در سرمایه گذاری
3. حفظ سرمایه در برابر تورم
4. قابلیت نقد شوندگی خوب
5. مشارکت در تصمیم‌گیری برای اداره شرکت‌ها

مزایای بورس برای سرمایه‌پذیران

1. امکان تامین آسان منابع مالی
2. کشف عادلانه قیمت سهام
3. دریافت معافیت مالیاتی
4. کسب اعتماد و شهرت عمومی

چکیده مطلب :

بازار سرمایه (بورس) به عنوان یکی از بازارهای پویا برای سرمایه‌گذاری همواره در کشورهای پیشرفته از جایگاه ویژه‌ای برخوردار بوده است. به نحوی که فعالان اقتصادی بورس را “دماسنج اقتصاد” یک کشور می‌دانند. در این مقاله به صورت کلی با مفهوم بورس آشنا بازاربورس اوراق بهادار شدیم و دانستیم که ساز و کار بورس، تقسیم کردن دارایی‎‌ و سرمایه شرکت‌ها به واحدهای کوچکتر (به نام سهم) برای فراهم کردن امکان سرمایه‌گذاری و مشارکت در اقتصاد کلان برای افراد با هر مقدار سرمایه (کم یا زیاد) می‌باشد. سپس به صورت اجمالی تعدادی از مزایای بورس از جمله تامین منابع مالی برای شرکت‌ها را به صورت خلاصه برشمردیم. در مقالات دیگر به صورت ویژه در مورد “مزایای بورس برای سرمایه‌گذاران” و “سرمایه‌پذیران” توضیحات مفصلی ارائه شده است.

همچنین”روش‌های سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه“، “نحوه انجام معاملات“، “انتخاب سهام مناسب” و ابزارهای لازم برای ورود به بازار سرمایه در بخش‌های مختلف سایت به صورت کامل و جامع در اختیار شما عزیزان قرار گرفته است. با امید به این که گامی مثبت در جهت هرچه ثروتمندتر شدن شما برداریم و به هدف همیشگی خود که همان تحقق رویاهای شماست دست پیدا کنیم… 😊😍

آشنایی با شرکت بورس اوراق بهادار تهران

احسان والیان

• اشتراک‌گذاری

برای اطمینان از مسیر سرمایه گذاری و سپردن دارایی‌ها به هر یک از بازارهای مالی موجود، نیاز به نهاد و سازمانی رسمی و دولتی است که به ما این تضمین و آسودگی خاطر را بدهد که همه فعل و انفعالات مالی بازار مالی انتخاب شده تحت نظارت است و جایی برای سوءاستفاده وجود ندارد. شرکت بورس اوراق بهادار تهران در اوایل سال 1345 هجری شمسی – یعنی اردیبهشت ماه – از طرف مجلس شورای ملی تاسیس شد و با حضور شرکت نفت پارس و توسعه صنعتی و معدنی به عنوان اولین ناشران سهام، یکی از نهادهایی شد که مجوز فعالیت هر سهمی را صادر می‌کند و بر تمام کنش‌ها و واکنش‌های موجود در بازار سهام نظارت دارد. اما خود این سازمان و تمام فعالیت‌‎هایش تحت نظارت سازمان بورس اوراق بهادار است.

ارکان بازار سرمایه ایران کدامند؟

این سوال از مهم‌ترین و اولین سوالاتی است که در ذهن کنجکاو مخاطبی نقش می‌بندد که در آغاز گمان می‌کند شرکت بورس اوراق بهادار تهران رکن بازار سرمایه ایران است. اما بعد از این که متوجه می‌شویم شرکت بورس و اوراق بهادار زیر نظر سازمان بورس اوراق بهادار است از خود می‌پرسیم پس ارکان بازار سرمایه ایران کدامند؟ در پاسخ باید گفت که بعد از اولویت شرکت بورس اوراق بهادار تهران و سازمان بورس اوراق بهادار، جمع شرکت‌های فرابورس ایران، بورس کالای ایران، انرژی ایران و مدیریت فناوری بورس و شورای عالی بورس بازاربورس اوراق بهادار و سپرده گذاری مرکزی و تسویه وجوه، همگی ارکان بازار سرمایه ایران را تشکیل می‌دهند. اما برای این که از بحث اصلی دور نشویم باید بگوییم که در میان ارکانی که نام بردیم شرکت بورس اوراق بهادار تهران به این دلیل به وجود آمد که ابزار متنوع و دسترسی آسان برای انجام معاملات به دنبال آن پدیدار شوند و از طرف دیگر بتوان بازاری منصفانه و کارآمد و البته شفاف برای خرید و فروش سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس را به طور منسجم انجام داد.

نکته جالب در مورد شرکت بورس اوراق بهادار تهران این است که بیش از 300 شرکت که در 40 نوع صنعت مختلف فعالیت دارند، در بازار سهام و این شرکت حضور پیدا می‌کنند و از طرف دیگر 106 کارگزاری هم در تمام نقاط کشور تحت نظر شرکت بورس اوراق بهادار تهران هستند.

شرکت بورس تهران چه وظایفی دارد؟

با توضیحاتی که داده شد و شناختی که نسبت به شرکت بورس اوراق بهادار تهران پیدا کردیم این سوال پیش می‌آید که این شرکت با توجه به جایگاه ویژه‌ای که در میان ارکان بازار سرمایه ایران دارد، چه وظایفی را بر عهده دارد؟

· عضویت و فعالیت متقاضیان و پذیرش آن‌ها بر اساس ضوابط و نظمی که از طرف شرکت تعیین شده بر عهده شرکت بورس اوراق بهادار تهران است و از وظایف این نهاد به حساب می‌آید.

· نه تنها در زمان پذیرش بلکه نظارت لحظه‌ای بر عملکرد متقاضیان و شرکت‌های پذیرفته شده نیز از دیگر وظایف این شرکت است.

· سازمان‌دهی و اداراه بورس اوراق بهادار

· دسترسی راحت و منصفانه برای تمامی اعضا برای انجام معاملات

· سفارش‌ها و معاملاتی که در بورس انجام می‌شوند نیاز به جمع‌آوری اطلاعات بازاربورس اوراق بهادار دارند و همچنین پردازش این حجم از اطلاعات هم برای منسجم کردن معاملات بورس مهم است. هم پردازش و هم جمع آوری اطلاعات از وظایف شرکت بورس اوراق بهادار تهران است.

شرکت بورس در بورس

جالب است بدانیم که شرکت بورس اوراق بهادار تهران هم به عنوان شرکت سهامی عام در بورس حضور دارد. این شرکت شروع فعالیت خود در بورس را از سال 1385 شروع کرد. نماد این شرکت در تابلوی سهام با نام «بورس» شناخته می‌شود که از همان سال تا به امروز فعالیت خود را در بورس ادامه داده است و می‌توان نماد آن را در تابلو دید.

بازار اول و بازار دوم بورس اوراق بهادار تهران

انتظاراتی که طبق قوانین و ضوابط از شرکت‌های پذیرفته شده در بورس می‌رود شامل شفافیت، نقدشوندگی و سودآوری و درصد سهام شناور آزاد می‌شود. اما برای نظم و شناخت بیش‌تر، بازار بورس به دو بازار اول و دوم تقسیم‌بندی می‌شود. البته بازار اول خودش به دو قسمت اصلی و فرعی تقسیم می‌شود. تفاوت میان دسته اصلی و فرعی در بازار اول بر مبنای سرمایه ثبت شده، درصد حقوق صاحبان سهام و تعداد سهام‌دار و موارد دیگر صورت می‌گیرد. به طور کلی می‌توان گفت برای طبقه بندی یا دسته بندی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس تهران دو معیار عمومی و اختصاصی برای دسته بندی وجود دارد. معیار عمومی شامل حال تمام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس می‌شود. برای قرار گرفتن در دسته‌بندی اختصاصی باید معیارهای اختصاصی را مدنظر داشت.

وبگاه اینترنتی شرکت بورس اوراق بهادار تهران

اشاره به این نکته مهم کردیم که یکی از بهانه‌های اصلی به وجود آمدن شرکتی به نام شرکت بورس اوراق بهادار تهران این بود که بتوان از فناوری و امکان دسترسی آسان در ساختار آن استفاده کرد. به همین خاطر وبگاه اینترنتی شرکت بورس با امکاناتی که به آن‌ها اشاره خواهیم کرد در اختیارمان قرار گرفته است؛

· این که چطور بتوان در بورس تهران پذیرفته شویم از بزرگ‌ترین مزایای این وبگاه است. از طرف دیگر، می‌توان شرایط شرکت‌های پذیرفته شده و حتی رد پذیرش شده را هم در آن مشاهده کرد.

· اطلاعات موردنیاز در مورد اعضای شرکت بورس اوراق بهادار تهران که شامل تالارها و حسابرسان و کارگزارها است در این وبگاه وجود دارند.

· استفاده از فضای آموزشی فراهم شده در وبگاه در زمینه بازار سرمایه. گفتنی است که دسته بندی اطلاعات آموزشی در این وبگاه برای گروه‌های مختلف مخاطبان قرار داده شده است.

· معرفی محصولاتی که شرکت بورس در اختیار متقاضیان قرار داده است که شامل اوراق بدهی، اوراق مشتقه و همچنین سهام و صندوق‌های سرمایه گذاری می‌شود.

جمع بندی

در فرصتی که داشتیم به شناخت شرکت بورس اوراق بهادار تهران پرداختیم و متوجه شدیم که این شرکت جزو ارکان بازار سرمایه ایران به حساب می‌آید. امکانات و قابلیت‌هایی که به دنبال تاسیس شرکت بورس تهران به وجود آمده باعث شده تا متقاضیان و شرکت‌ها و سهامداران بتوانند به راحتی و در حالتی منسجم به اطلاعات بازار سهام و شرکت‌های پذیرفته شده در بورس و اطلاعات دیگر دست پیدا کنند. برای شناخت هر چه بهتر این شرکت می‌توان از تمامی اطلاعات ارائه شده در این مطلب استفاده کرد.

بیش از 300 شرکت که در 40 نوع صنعت مختلف فعالیت دارند، در بازار سهام و این شرکت حضور پیدا می‌کنند و از طرف دیگر 106 کارگزاری هم در تمام نقاط کشور تحت نظر شرکت بورس اوراق بهادار تهران هستند.