نظریه دیگر این است که بیت کوین بر اساس هزینه نهایی تولید یک بیت کوین ارزش ذاتی دارد. استخراج بیت کوین شامل مقدار زیادی برق است و این هزینه واقعی را بر ماینرها تحمیل می‌کند. بر اساس تئوری اقتصادی، در بازار رقابتی بین تولیدکنندگانی که همگی یک محصول را تولید می‌کنند، قیمت فروش آن محصول به سمت هزینه نهایی تولید آن گرایش پیدا می‌کند. شواهد تجربی نشان داده است که قیمت بیت کوین به دنبال هزینه تولید است.
چرا بیت کوین گران شد؟
بیت کوین نوعی ارز مجازی است که با رسیدن قیمتش به ۱۳ هزار دلار در اوایل سال ۲۰۱۸، به شهرت و شکوفایی زیادی رسید و ترکیبی بود از خلاقیت، پشت سر گذاشتن موانع قانونی و کنار زدن واسطه‌ها در امور مالی و بانکی مختلف که تراکنش‌های مالی را در سطحی بین‌المللی مقدور می‌ساخت. به همین خاطر در مدت کوتاه ظهورش توانست توجه زیادی را به سمت خود جلب کند.
بعد از bitcoin، رمزارزها بسیاری پا به دنیا گذاشتند که ویژگی‌هایی مشابه به آن داشتند و دارند. کریپتوکارنسی‌ها یا رمزارزها دارای ویژگی‌ها و ظرفیت‌های فوق‌العاده‌ای هستند و از همین روست که با گذشت حدود تنها ۱۰ سال از روی کار آمدن در بازار، شهرت زیادی پیدا کرده‌اند.
کریپتوکارنسی‌های مختلف نظیر بیت کوین، در بستر شبکه‌ای بزرگ فعالیت می‌کنند که به آن بلاک چین گفته می‌شود. این شبکه، کاربران بسیار زیادی دارد و امکان دخل و تصرف در داده‌های آن وجود ندارد.
گسترده بودن، تعداد زیاد کاربران، نبود امکان تخلف و تقلب در شبکه و همچنین نبود ناظری بر شبکه، آن را به محیطی آزاد و اثربخش برای فعالیت‌های ارتباطی در حیطه‌های گوناگون بدل می‌سازد.
بیتکوین امسال را رویایی سپری کرده و ارزش آن نسبت به ابتدای سال حدود ۱.۷ برابر افزایش یافته است. معامله گران ارزهای دیجیتالی مدعی هستند که شرایط با سال ۲۰۱۷ متفاوت است و این ارز می تواند کانال شکنی های جدیدی را تجربه کند. ارزش بازار بیتکوین در حال حاضر بیش از ۳۶۰ میلیارد دلار است. حال سوال اصلی این است که چرا بیت کوین اینقدر ارزشمند شده است؟!
مطلب پیشنهادی: ارز دیجیتال چیست؟
چرا Bitcoin ارزشمند است؟
در حالی که شما اکنون به فکر فرو رفته اید، بیایید بررسی کنیم که چه چیزی به بیت کوین ارزش داده است؟ بیت کوین ویژگی های فوق العاده ای دارد که ما می توانیم برای پاسخ از این سوال استفاده کنیم مثلا ما می توانیم با شبکه بلاک چینکه غیر قابل تغییر است، بدون واسطه ثروت را به هر کجای جهان انتقال دهیم. این ها همه قطعا ویژگی های خوبی هستند. اما آنچه که واقعا بیت کوین را ارزشمند می کند، دو ویژگی است: کمیاب بودن و اعتبار.
1) دیجیتالی کمیاب:
طلا هم به همین دلیل ارزش دارد: مردم آن را می خواهند اما کمیاب است و استخراج آن مشکل است. طلای جدید (بیت کوین) هم نمی تواند ساخته شود. باید معادن آن پیدا شود و با تلاش و کوشش فراوان آن را استخراج کرد. از آنجا که دولت ها و کارخانجات نمی توانند بیت کوین را تولید کنند و همچنین تعداد محدود آن، طلا و بیت کوین کمیاب هستند. کمیاب بودن و تقاضا ارزش را به همراه می آورد.
بسیاری از وسایل در جوامع و سال های پیشین به عنوان ارز مورد استفاده قرارگرفته اند. یکی از معروف ترین آن ها، wampum است، یک گردنبند ساخته شده از نوع خاصی صدف که در ایالات متحده کمیاب بود. ارز حتما نباید به طور فیزیکی قابل کارکرد باشد و حتما باید نادر و کمیاب باشد تا ارزشمند شود.
اهمیت کمیاب بودن باعث شده که کشورها مجازات های سنگینی را برای جاعلان پول در نظر بگیرند. حتی در زمان های گذشته جعل پول یا سکه مجازات مرگ را به دنبال داشت. جعل کننده با ایجاد پول بیش از نیاز بازار باعث می شود که پول کمیاب نباشد و ارزش آن کاهش پیدا کند بنابراین باعث تورم و گرانی می شود. انجام این کار، در مقیاس بزرگ، می تواند کل اقتصاد را نابود کند. به همین دلیل است که بارها گفته شده بیت کوین تورم ندارد . چون حداکثر تعداد آن مشخص است و کسی نمی تواند آن را جعل کند.
3)اعتبار:
طلا مانند بیت کوین یک ویژگی دیگر دارد که برای هر فروشگاه و هر ارز بسیار مهم است: اصالت و اعتبار. هزاران سال است که طلا به عنوان یک ارز و به عنوان یک پول ارزشمند استفاده می شود. از آنجا که طلا کمیاب بوده است، در چرا بیت کوین با ارزش است؟ پول، جواهرات، تاج و قصرها مورد استفاده قرار گرفته است. طلا به طور جهانی با ثروت همراه است.
شاید بگویید که بیت کوین پدیده ی جدیدی است و اعتبار طلا را ندارد و آن را نامعتبر بدانید. اما در جهانی که به سرعت در حال حرکت از آنالوگ به دیجیتال است، حتی یک فناوری جدید مانند بیت کوین می تواند اصیل و معتبر باشد. هنگامی که پول هم از آنالوگ به دیجیتال تبدیل شود، بیت کوین قطعا مناسب این حوزه است. از هزاران واحد پولی مختلف که خود را “ارز دیجیتال” نامگذاری می کنند، بیت کوین اولین است. بیت کوین یک مدعی بزرگ و معتبر است.
آینده بیت کوین
آینده بیت کوین به احتمال قریب به یقین روشن خواهدبود. تحلیلگران و معامله گران مختلف تلاش کرده اند تا ارزش بیت کوین را در آینده حدس بزنند، برخی معتقدند که تا یک یا دو سال آینده قیمت بیت کوین به ۱۵۰۰۰۰ دلار خواهد رسید.
اما خیلی ها این را فراموش کرده اند که اگر بیت کوین طلای دیجیتال است، این ارزش بلند مدت آن است که واقعا اهمیت دارد. بیت کوین نادر است. بیت کوین کمیاب است . اکثریت قریب به اتفاق، حتی یک عدد بیت کوین کامل ندارند چون تعداد آن محدود است و این باعث تقاضا می شود. تقاضا تقاضا و تقاضا و در نهایت قیمتی که فکرش را نمی توانید بکنید. بیت کوین به راحتی می تواند بسیار ارزشمند باشد که حتی همه میلیونرها هم نمی توانند از آن یک واحد داشته باشند.
فکر می‌کنید چرا بیت کوین از بحران‌های بازار سهام در امان مانده است؟
این واقعیت که بیت کوین با منابع مالی سنتی ادغام نمی‌شود و سرمایه گذاران آن مجبور به فروش اجباری آن برای پوشش خسارات مالی خود نیستند به این معنی است که ممکن است در زمان وقوع بحران بازارهای جهانی سهام، قیمت سقوط نکند.شاید به جرات بتوان گفت که یکی از دلایل نوسانات عمده قیمت بیت کوین که به شکل منظم رخ می‌دهد ، اختلاف موارد استفاده از آن است. برای مثال تعدادی از صاحب نظران حوزه رمزنگاری آن را طلای دیجیتال می‌دانند و برخی دیگر بیت کوین را یک پروژه فناوری شبکه‌ای پس بسته به هریک از این دیدگاه‌ها ارزش این سکه دست‌خوش نوسان خواهد شد. در طول زمان با تغییر در هر یک از این برداشت‌ها یا روایت‌ها در مورد بیت کوین، ارتباط آن با دارایی‌های سنتی هم دچار تغییر شده است چرا که در دوره‌های پایداری این ارز رمز توانسته بود ارتباط قوی با طلا برقرار کند.
سقوط وحشتناک بیت کوین در مارس سال 2020 تقریباً برای هر طبقه از دارندگان دارایی‌های دیجیتال ویرانگر بود، اما الگوی بازیابی ارزش خود بعد از گذشت 6 تا7 ماه برای طلا و بیت کوین تقریباً یکسان بوده است. از طرف دیگر، بیت کوین شروع به تقلید از بازار سهام هنگ کنگ با شاخص هانگ‌سنگ (HSI)در بین شرکت‌های فناوری میلیارد دلاری آسیایی کرد. و این امر سبب شد دیدگاه سرمایه‌گذاران از پیگیری قیمت طلا به پیگری سهام فناوری تغییر کند و اینگونه بود که بیت کوین توانست خود را مجدداً بازیابی کند.
با توجه به آنچه گفته شد، باید در نظر داشت که بانفوذترین بانک‌های مرکزی در جهان از سه ماهه اول سال 2020 به دلیل همه‌گری کرونا ویروس نرخ سود نزدیک به صفر یا حتی نرخ سود منفی را تجربه کرده‌اند. بنابراین، اگر اقتصاد جهانی نتواند در میان بسته‌های محرک متعدد تریلیون دلاری شتاب بگیرد، دیگر چیز زیادی از بازار نمی‌توان انتطار داشت. درست است که بیت کوین در این لحظه از مرز 12 ساله‌شدن در جهان گذشته است اما هرگز در طول عمر خود با بحران اقتصادی قابل توجه‌ای روبرو نشده است. برای مثال همین بحران اقتصادی سال2020 که پیش‌تر به آن اشاره کردیم، بحرانی که بازارهای جهانی را به ارزش بیش از 250 تریلیون دلار در معرض بدهی و ضرر قرار داد. در نهایت، بعید به نظر می‌رسد که بتوان هرگونه تجزیه و تحلیل یا برآورد درست و منطقی برای ارزیابی بیت کوین در این حیطه ارائه کرد حتی ممکن است این سکه تحت تأثیر فروپاشی بازارها نیز قرار بگیرد.
این نکته را از یاد نبرید که بیت کوین یا هر ارز رمزنگاری شده‌ی دیگری نمی‌توانند به عنوان وثیقه نزد بانک‌ها یا موسسات مالی همچون دارایی‌های سنتی قرار داده شوند. تا زمانی که بیت کوین به شکل کامل در بازارهای مالی جا نیافتد و به عنوان وثیقه یا سپرده پذیرفته نشود، همچنان ریسک سیستماتیک بین ارز دیجیتال کمتر از بازارهای سنتی است.
چرا فقط ۲۱ میلیون بیتکوین وجود دارد؟
بیتکوین پادشاه ارزهای دیجیتال است و کمبود در طراحی آن نهفته است، زیرا در طول زمان نمی توان بیش از ۲۱ میلیون سکه ایجاد کرد. بیت کوین توسط ماینرها زمانی به دست می آید که هش رمزنگاری بعدی را به عنوان بخشی از پروتکل PoW پیدا کنند. این پاداش با ۵۰ بیت کوین شروع شد و هر ۲۱۰,۰۰۰ بلوک نصف می شود، این همان چیزی است که بیت کوین را به یک دارایی دیجیتال کمیاب تبدیل می کند و به حفظ ارزش آن به عنوان یک ذخیره کننده ارزش و ارز دیجیتال برای مدت طولانی کمک می کند.
بیت کوین ها به ساتوشی تقسیم می شوند (۱ بیتکوین = ۱۰۰,۰۰۰,۰۰۰ ساتوشی)، که به این معنی است که کمترین مقداری که یک بیت کوین را می توان به آن تقسیم کرد ۱ ساتوشی = ۰.۰۰۰۰۰۰۰۱ بیت کوین است.
دلایل عرضه ۲۱ میلیون بیتکوین
یکی از چیزهایی که اغلب توسط طرفداران بیت کوین می شنوید این است که چقدر مهم است که تنها ۲۱ میلیون بیتکوین وجود دارد. پس چرا این عدد ثابت اینقدر مهم است و چه فرآیندی باعث ایجاد بیت کوین جدید به سمت حداکثر عرضه می شود؟
بیتکوین به عنوان نوع جدیدی از پول اینترنتی عمل می کند و بهبودهایی را در سیستم پولی موجود در دنیا ارائه می دهد. یکی از این پیشرفت ها یک عرضه ثابت (۲۱ میلیون بیت کوین) و یک منطق رمزگذاری شده است که نمی توان آن را دستکاری کرد.
بنابراین دو عنصر از عرضه ثابت وجود دارد که باید آن را باز کنیم: چرا یک عرضه ثابت برای پول به عنوان یک ارزش پیشنهاد می شود و سیستم بیت کوین از آن استفاده می کند.
کمیابی و ارزش
اشکال پول به طور مستقل در فرهنگ های مختلف پدیدار شد زیرا پیشرفت مهمی برای تجارت بود. قبل از اینکه طلا و نقره به عنوان مؤثرترین آنها شناخته شوند، انواع چیزهای مختلف به عنوان پول (نارگیل، گاو، جو، نمک، مهره و صدف) امتحان شدند.
دلیل اینکه فلزات گرانبها تبدیل به رأس پول شدند، این بود که برای اینکه پول به عنوان یک وسیله مبادله (که برای تجارت ضروری است) موثر باشد، باید شش ویژگی کلیدی داشته باشد:
قابل حمل: حمل و نقل آسان
بادوام: از بین نمی رود یا فرسایش نمی یابد
قابل تقسیم: می توان آن را به واحدهای مساوی کوچک تقسیم کرد
قابل تعویض: هر واحد با هر واحد دیگری قابل تعویض است
قابل تشخیص: معلوم است که چیست
کمیاب: زیاد نیست یا به دست آوردن آن آسان نیست
از میان شش ویژگی جادویی که پول را برای مبادله مفید می سازد، آخرین مورد بسیار مهم تر است (به همان اندازه برای اینکه پول به عنوان راهی برای حفظ ارزش در آینده باشد: ذخیره‌ای از ارزش). تصور کنید اگر نمک به عنوان شکل غالب پول باقی بماند، با چه مشکلاتی مواجه خواهیم شد.
طلا قسمت کمیابی و پنج مورد دیگر را تیک می زند، اگرچه ضعف آن دشواری حمل و نقل آن است.
بنابراین هنگامی که ساتوشی ناکاموتو تصمیم گرفت شکل جدیدی از پول اینترنتی ایجاد کند، او باید راهی برای ایجاد نوعی طلای دیجیتال، (اما با کمبود قابل برنامه ریزی)، بیابد که بسیار سخت تر از آن چیزی است که به نظر می رسد.
کمیابی قابل برنامه ریزی
اگر به دارایی و اشکال دیجیتال دیگر مانند انواع ( jpegs، google docs، mp3s) فکر می‌کنید همه آنها می توانند به راحتی کپی شوند. اما بیتکوین کپی نمی شود، زیرا فایلی نیست که روی تلفن یا لپ تاپ شما قرار گیرد، بلکه به شکل UTXO یا یک تراکنش خرج نشده وجود دارد که با یک آدرس مرتبط است. مکانی در بیتکوین (بلاک چین)، که می توانید مانند یک شماره حساب بانکی به آن فکر کنید.
اگر یک آدرس بیت چرا بیت کوین با ارزش است؟ کوین را کنترل کنید، می توانید بیتکوین (UTXO) مرتبط با آن را خرج کنید. بنابراین بیت کوین به عنوان یک سیستم پولی، مجموع تمام بیت کوین های قابل مصرف (معروف به مجموعه UTXO) است، به عبارت دیگر کل عرضه بیت کوین.
بنابراین سوال منطقی بعدی این است که این رکوردهای کمیاب چگونه ایجاد می شوند؟ مطمئناً هر کسی که آن را کنترل کند می تواند هر چقدر که می خواهد بیت کوین ایجاد کند؟ درست است، اگر یک نفر آن را کنترل می کرد، وسوسه می شد، در واقع پول موجود با نام فیات اینگونه عمل می کند.
پول بدون پشتوانه
دولت ها خلق پول را کنترل می کنند و می توانند از آن به اندازه ای که دوست دارند، ایجاد کنند. وقتی دولت عرضه پول را افزایش می دهد می تواند تورم ایجاد کند که کاهش قدرت خرید پول را به دنبال دارد. در واقع عرضه بی حد و اندازه، بدون انجام کاری، باعث می شود هر کسی که در حال حاضر آن پول را در اختیار دارد، فقیرتر شود. این یکی از مواردی است که ساتوشی قصد دارد با بیت کوین برطرف کند.
بیت کوین چگونه ایجاد می شود؟
یکی از جادویی ترین بخش های سیستم پولی بیت کوین، نحوه ایجاد بیت کوین جدید، از طریق فرآیندی به نام استخراج است. این یک موضوع کاملاً پیچیده است.
سیستم مالی بیت کوین (به عنوان یک سیستم) براساس مجموعه ای از قوانین به نام پروتکل بیت کوین کار می کند. این مجموعه قوانین می‌گوید که حداکثر ۲۱ میلیون بیت کوین وجود خواهد داشت، با تعداد ثابتی بیت کوین که هر ۱۰ دقیقه به عنوان پاداش برای استخراج کنندگانی که تراکنش های جدید را در یک بلوک داده پردازش می کنند، ایجاد می شود. بلوک های داده با زنجیره های رمزنگاری ناگسستنی به هم زنجیر می شوند. ( که اصطلاحا بلاک چین به آن گفته می شود.)
اولین بلوک در ژانویه ۲۰۰۹ استخراج شد که در آن زمان پاداش ۵۰ بیت کوین بود. بنابراین هر ۱۰ دقیقه ۵۰ بیت کوین جدید به عرضه اضافه می شد. پروتکل بیت کوین بیان می کند که به محض ایجاد ۲۱۰,۰۰۰ بلاک، پاداش به نصف کاهش می یابد که تقریباً هر چهار سال یکبار اتفاق می افتد و معمولاً به عنوان نصف کردن یا هاوینگ شناخته می شود.
تاریخ های هاوینگ شدن بیت کوین:
۲۸ نوامبر ۲۰۱۲: پاداش نصف شد و به ۲۵ بیت کوین رسید.
۹ جولای ۲۰۱۶: پاداش نصف شد و به ۱۲.۵ بیت کوین رسید.
۱۱ مه ۲۰۲۰: پاداش به ۶.۲۵ بیت کوین نصف شد.
این روند تا رسیدن به عدد جادویی ۲۱ میلیون بیت کوین ادامه خواهد داشت که تخمین زده می شود حدود ۲۱۴۰ باشد. بنابراین پروتکل بیت کوین، ایجاد بیت کوین را با نرخ ثابت تا حداکثر مقدار مشخص بدون استثناء، برنامه ریزی می کند.
به جای اینکه بیت کوین با عرضه دائماً در حال رشد، مانند عرضه ارزهای فیات، تورمی باشد، ضد تورم است، زیرا با حاشیه کاهشی رشد می کند که در نهایت با رسیدن به حد جادویی ۲۱ بیت کوین، به صفر می رسد.
توانایی تامین کمیابی قابل برنامه ریزی و ذخیره موثر انرژی (چرا بیت کوین با ارزش است؟ از آنجایی که فرآیند پیچیده استخراج به مقادیر متناسبی برق نیاز دارد) آن را به یک ذخیره ارزش برتر نسبت به طلا تبدیل می کند، به همین دلیل است که هارد کپ در جذابیت بیت کوین مهم و رقم ۲۱ میلیون سکه بسیار قابل توجه است.
چرا بیت کوین ریخت؟ | جدیدترین قیمت ارزهای دیجیتال
اقداماتی که پیش از این فدرال رزرو برای مدیریت تورم ارائه کرده است، منجر به تاثیر منفی در بیت کوین شده است زیرا ارزش دارایی‌های خطرناک که یادآور بیت کوین است، پس از تعدیل‌های مالی به طور قابل توجهی کاهش یافته است.
به گزارش همشهری آنلاین، ایسنا به نقل از کریپتونیوز نوشت: مدتی پیش، در دنیای ارزهای دیجیتال که بیت کوین معروف را در خود جای داده است، اندکی ابهام وجود داشت زیرا مقامات ایالات متحده اقدامات لازم برای مقابله با هرگونه چالش مالی، نظارتی و امنیتی در سراسر کشور را مورد بررسی قرار داد. غافل از اینکه چه نکاتی ممکن است انجام شود، این امر باعث شده است که برخی از ترجیح دهند بیت کوین خود را عرضه کنند و ارزش آن از بیش از ۶۸ هزار دلار به بیش از ۳۷ هزار دلار کاهش یافته است.
بخشی از توضیح برای این کاهش شدید در ارزش بیت کوین به اصلاحات پوششی از سوی فدرال رزرو ایالات‌متحده مربوط می‌شود. ریک ادلمن، بنیانگذار شورای مالکیت دیجیتال گفت: این پنجمین بار است که ارزش بیت کوین ۵۰ درصد یا بیشتر از زمان آغاز به کار آن در سال ۲۰۰۹ کاهش یافته است.
مجموع ارزش بازار جهانی ارزهای دیجیتالی در حال حاضر ۱.۷۷ تریلیون دلار برآورد می‌شود که این رقم نسبت به روز قبل ۱.۱۷ درصد کمتر شده است. در حال حاضر ۴۱.۷۱ درصد کل بازار ارزهای دیجیتالی در اختیار بیت کوین است. بیت کوین ۱۲ سال پیش توسط گروه گمنامی از معامله‌گران بر بستر بلاکچین ایجاد شد و از سال ۲۰۰۹ معاملات اولیه آن شکل گرفت.
حجم کل بازار ارزهای دیجیتال در ۲۴ ساعت گذشته ۷۱.۴۵ میلیارد دلار است که ۲۹.۹۲ درصد افزایش داشته است. حجم کل در امور مالی غیر متمرکز در حال حاضر ۱۰.۰۷ میلیارد دلار است که ۱۴.۰۹ درصد از کل حجم ۲۴ ساعته بازار ارزهای دیجیتال است. حجم تمام سکه‌های پایدار اکنون ۵۸.۲۱ میلیارد دلار است که ۸۱.۴۶ درصد از کل حجم ۲۴ ساعته بازار ارزهای دیجیتال است.
چرا بیت کوین ها ارزش دارند؟
بیت کوین (BTCUSD) اغلب به عنوان ارز دیجیتال و به عنوان جایگزینی برای پول فیات تحت کنترل بانک مرکزی شناخته می‌شود. با این حال، ارزشمند است زیرا توسط یک مقام پولی صادر می‌شود و به طور گسترده در اقتصاد استفاده می‌شود. شبکه بیتکوین غیرمتمرکز است و از این ارز دیجیتال در معاملات خرده فروشی استفاده نمی‌شود.
می‌توان استدلال کرد که ارزش بیت کوین مشابه فلزات گرانبها است. هر دو از نظر تعداد محدود هستند و موارد استفاده انتخابی دارند. فلزات گرانبها مانند طلا در کاربردهای صنعتی مورد استفاده قرار می‌گیرند، در حالی که فناوری زیربنایی بیت کوین، بلاکچین، کاربردهایی در صنایع خدمات مالی دارد. منشا دیجیتالی بیت کوین به این معنی است که حتی ممکن است روزی به عنوان رسانه‌ای برای تراکنش‌های خرده فروشی عمل کند.
نکات کلیدی
ارزها دارای ارزش هستند زیرا می‌توانند به عنوان ذخیره ارزش و واحد مبادله عمل کنند. آنها همچنین شش ویژگی کلیدی را برای استفاده از آنها در اقتصاد نشان می‌دهند.
تعریف ارزش در یک ارز طی قرن‌ها از ویژگی‌های فیزیکی به سرعت استفاده از آن در اقتصاد تغییر کرده است. بیت کوین ویژگی‌هایی را برای یک ارز نشان می‌دهد، اما منبع اصلی ارزش آن در عرضه محدود و افزایش تقاضا است.
اگر قیمت یک بیت کوین به 514000 دلار برسد، ارزش بازار بیت کوین تقریباً به 15 درصد از بازار ارز جهانی می‌رسد.
چرا ارزهای سنتی ارزش دارند؟
شش ویژگی کلیدی برای یک ارز مفید وجود دارد: کمیابی، تقسیم پذیری، قابل قبول بودن، قابل حمل بودن، دوام و مقاومت در برابر جعل (یکنواختی). این ویژگی‌ها به یک ارز اجازه می‌دهد تا در یک اقتصاد کاربرد گسترده‌ای پیدا کند. آنها همچنین تورم پولی را محدود می‌کنند و تضمین می‌کنند که ارزها امن و مطمئن هستند.
ارز در صورتی مفید است که به‌عنوان ذخیره‌کننده ارزش کار کند یا به عبارتی دیگر بتواند ارزش نسبی خود را در طول زمان به‌طور قابل اعتماد حفظ کند. در طول تاریخ، بسیاری از جوامع از کالاها یا فلزات گرانبها به عنوان روش پرداخت استفاده می‌کردند، زیرا ارزش نسبتا ثابتی داشتند.
جوامع به جای حمل مقادیر دست و پا گیر دانه‌های کاکائو، طلا یا دیگر اشکال اولیه پول، در نهایت به ارز ضرب شده به عنوان جایگزین روی آوردند. اولین ارزهای این چنینی از فلزاتی مانند طلا، نقره و برنز استفاده می‌کردند که ماندگاری طولانی داشتند و خطر کاهش ارزش کمی داشتند.
تعیین ارزش برای ارزها موضوع بحث است. در ابتدا، ارزش آنها از خواص فیزیکی ذاتی ناشی می‌شد. به عنوان مثال، ارزش طلا ناشی از هزینه‌های استخراج و برخی عوامل کیفی مانند درخشندگی و خلوص است.
در عصر مدرن، ارزهای دولتی اغلب به شکل پول کاغذی هستند که کمبود ذاتی مانند فلزات گرانبها را ندارند. برای مدت طولانی، ارزش پول کاغذی با مقدار طلای پشتوانه آن تعیین می‌شد. حتی امروزه، برخی از ارزها «نماینده» هستند، به این معنی که هر سکه یا اسکناس را می‌توان مستقیماً با مقدار مشخصی از یک کالا مبادله کرد.
ایده ارزش پول در قرن هفدهم شروع به تغییر کرد. جان لاو، اقتصاددان برجسته اسکاتلندی، نوشت که پول – ارز صادر شده توسط یک دولت یا پادشاه – “ارزشی نیست که کالاها در ازای آن مبادله می‌شوند، بلکه ارزشی است که با آن مبادله می‌شوند.” به عبارت دیگر، ارزش یک پول یک ارز است. اندازه‌گیری تقاضا و توانایی آن برای تحریک تجارت و تجارت در چرا بیت کوین با ارزش است؟ داخل و خارج از یک اقتصاد.
این تفکر نزدیک به نظریه اعتباری مدرن برای سیستم‌های پولی است. در این نظریه، بانک‌های تجاری با وام دادن به وام گیرندگان، پول (و ارزش برای ارزها) ایجاد می‌کنند، وام گیرندگان از پول برای خرید کالا استفاده می‌کنند و باعث گردش ارز در یک اقتصاد می‌شوند.
پس از اینکه کشورها استاندارد طلا را در تلاش برای مهار نگرانی‌ها در مورد عرضه طلا کنار گذاشتند، اکنون بسیاری از ارزهای جهانی به عنوان فیات طبقه‌بندی می‌شوند. ارز فیات توسط یک دولت صادر می‌شود و توسط هیچ کالایی پشتیبانی نمی‌شود، بلکه با این اعتقاد که افراد و دولت‌ها دارند، دیگران آن ارز را خواهند پذیرفت.
امروزه اکثر ارزهای اصلی جهانی فیات هستند. بسیاری از دولت‌ها و جوامع دریافته‌اند که ارزهای فیات بادوام‌ترین هستند و کمترین آسیب را در برابر از دست دادن ارزش در طول زمان دارند. ارزش ارزهای فیات تابعی از تقاضا و عرضه آنها است. دلار آمریکا با ارزش تلقی می‌شود زیرا بزرگترین اقتصاد جهان از آن استفاده می‌کند و بر جریان پرداخت‌ها در تجارت بین المللی تسلط دارد.
ارزش ارزهای دیجیتال
هر بحثی در مورد ارزش بیت کوین باید به ماهیت ارز بپردازد. طلا به دلیل ویژگی‌های فیزیکی ذاتی خود به عنوان ارز مفید بود، اما دست و پا گیر نیز بود. پول کاغذی یک پیشرفت بود، اما نیاز به ساخت و ذخیره سازی دارد و فاقد تحرک ارزهای دیجیتال است. تکامل دیجیتالی پول از ویژگی‌های فیزیکی دور شده و به سمت ویژگی‌های کاربردی‌تر رفته است.
در اینجا یک مثال وجود دارد. در طول بحران مالی، بن برنانکه، که در آن زمان فرماندار فدرال رزرو بود، در برنامه 60 دقیقه سی بی اس حاضر شد و توضیح داد که چگونه این آژانس، غول بیمه گروپ آمریکایی (AIG) و سایر مؤسسات مالی را از ورشکستگی نجات داد. آنجا مصاحبه‌گر متعجب پرسید که آیا فدرال رزرو میلیاردها دلار تولید کرده است یا خیر. که کاملاً اینطور نبود.
برنانکه توضیح داد: «بنابراین، برای وام دادن به یک بانک، ما به سادگی از رایانه برای علامت گذاری اندازه حسابی که آنها نزد فدرال رزرو دارند، استفاده می‌کنیم. به عبارت دیگر، فدرال رزرو از طریق ثبت در دفتر خود، دلارهای آمریکا را “تولید” کرد. این توانایی برای “علامت گذاری” یک حساب، ماهیت ارزها را در شکل دیجیتالی آنها نشان می‌دهد. این پیامدهایی برای سرعت و استفاده از ارزها دارد زیرا معاملات مربوط به آنها را ساده و آسان می‌کند.
چرا بیت کوین ارزش دارد؟
بیت کوین نه از حمایت مقامات دولتی برخوردار است و نه سیستمی از بانک‌های واسطه برای تبلیغ استفاده از آن دارد. یک شبکه غیرمتمرکز متشکل از گره‌های مستقل مسئول تایید تراکنش‌های مبتنی بر اجماع در شبکه بیت کوین است. هیچ مرجعی در قالب یک دولت یا سایر مقامات پولی وجود ندارد که به عنوان طرف مقابل در معرض خطر قرار گیرد و وام دهندگان را کامل کند، به اصطلاح، اگر در معامله‌ای اشتباه شود.
با این حال، ارز دیجیتال برخی از ویژگی‌های یک سیستم ارز فیات را نشان می‌دهد. کمیاب است و نمی‌توان آن را جعل کرد. تنها راهی که می‌توان یک بیتکوین تقلبی ایجاد کرد، اجرای چیزی است که به عنوان دوبل خرج شناخته می‌شود. این به وضعیتی اشاره دارد که چرا بیت کوین با ارزش است؟ در آن یک کاربر همان بیت کوین را در دو یا چند تنظیمات جداگانه «خرج» یا انتقال می‌دهد و در واقع یک رکورد تکراری ایجاد می‌کند.
با این حال، آنچه که خرج کردن مضاعف را بعید می‌کند، اندازه شبکه بیت کوین است. یک حمله به اصطلاح 51 درصد، که در آن گروهی از ماینرها از نظر تئوری بیش از نیمی از کل توان شبکه را کنترل می‌کنند، ضروری است. با کنترل اکثریت کل توان شبکه، این گروه می‌تواند بر بقیه شبکه تسلط یابد تا سوابق را جعل کند. با این حال، چنین حمله‌ای به بیتکوین به تلاش، پول و قدرت محاسباتی زیادی نیاز دارد و در نتیجه احتمال آن را بسیار بعید می‌سازد.
اما بیتکوین در تست سودمندی مردود می‌شود زیرا مردم به ندرت از آن برای معاملات خرده‌فروشی استفاده می‌کنند. منبع اصلی ارزش بیت کوین کمبود آن است. استدلال برای ارزش بیت کوین شبیه به طلا است – کالایی که ویژگی های مشترکی با ارز دیجیتال دارد. این ارز دیجیتال به مقدار 21 میلیون محدود شده است.
ارزش بیت کوین تابعی از این کمبود است. با کاهش عرضه، تقاضا برای ارز دیجیتال افزایش یافته است. سرمایه‌گذاران برای برشی از پای سود روزافزون ناشی از تجارت عرضه محدود آن فریاد می‌زنند.
بیتکوین همچنین دارای کاربرد محدودی مانند طلا است که کاربردهای آن عمدتا صنعتی است. فناوری زیربنایی بیت کوین، به نام بلاکچین، آزمایش شده و به عنوان یک سیستم پرداخت استفاده می‌شود. یکی از موثرترین موارد استفاده از آن در حواله‌های خارج از مرزها برای افزایش سرعت و کاهش هزینه‌ها است. برخی از کشورها، مانند السالوادور، شرط می‌بندند که فناوری بیتکوین به اندازه‌ای تکامل می‌یابد که به رسانه‌ای برای تراکنش‌های روزانه تبدیل شود.
نظریه دیگر این است که بیت کوین بر اساس هزینه نهایی تولید یک بیت کوین ارزش ذاتی دارد. استخراج بیت کوین شامل مقدار زیادی برق است و این هزینه واقعی را بر ماینرها تحمیل می‌کند. بر چرا بیت کوین با ارزش است؟ اساس تئوری اقتصادی، در بازار رقابتی بین تولیدکنندگانی که همگی یک محصول را تولید می‌کنند، قیمت فروش آن محصول به سمت هزینه نهایی تولید آن گرایش پیدا می‌کند. شواهد تجربی نشان داده است که قیمت بیت کوین به دنبال هزینه تولید است.
السالوادور اولین کشوری بود که بیت کوین را در 7 چرا بیت کوین با ارزش است؟ سپتامبر 2021 به عنوان ارز قانونی تبدیل کرد. دلار آمریکا همچنان ارز اصلی السالوادور است.
بیت کوین بسیار قابل تقسیم‌تر از ارزهای فیات است. یک بیتکوین را می‌توان به هشت رقم اعشار با واحدهای تشکیل دهنده به نام ساتوشی تقسیم کرد. اکثر ارزهای فیات را فقط می‌توان برای استفاده روزمره به دو رقم اعشار تقسیم کرد.
اگر قیمت بیت کوین در طول زمان به افزایش خود ادامه دهد، کاربرانی که کسری کمی از بیت کوین دارند همچنان می‌توانند با این ارز دیجیتال تراکنش انجام دهند. توسعه کانال‌های جانبی، مانند شبکه لایتنینگ، ممکن است ارزش اقتصاد بیت کوین را بیشتر افزایش دهد.
چالش‌های ارزش‌گذاری بیت کوین
یکی از بزرگترین مسائل، وضعیت بیت کوین به عنوان یک ذخیره ارزش است. سودمندی بیت کوین به عنوان ذخیره ارزش بستگی به عملکرد آن به عنوان یک وسیله مبادله دارد. اگر بیت کوین به عنوان یک وسیله مبادله به موفقیت نرسد، به عنوان ذخیره ارزش مفید نخواهد بود.
از آن جایی که بیت کوین ارزش ذاتی ندارد، ارزش آن الزاما بیناذهنی است، بسته به اینکه هر معاملهگر انتظار دارد بقیه بازار به اندازه چه مقدار رفتار کند. در بلندمدت، ممکن است چندین تعادل پایدار برای ارزش بیت کوین وجود داشته باشد: قیمت بیت کوین یک میلیون دلاری می‌تواند به اندازه 0 دلار ثابت باشد.
در طول بسیاری از تاریخ خود، علاقه به سفته بازی محرک اصلی ارزش بیت کوین بوده است. بیت کوین ویژگی‌های یک حباب را با افزایش قیمت شدید و جنون توجه رسانه ها به نمایش گذاشته است. این احتمالا کاهش می‌یابد زیرا بیت کوین همچنان شاهد پذیرش جریان اصلی بیشتر است، اما آینده نامشخص است.
مشکلات پیرامون فضای ذخیره سازی و مبادله ارزهای دیجیتال نیز کاربرد و قابلیت انتقال بیت کوین را به چالش می‌کشد. در سال‌های اخیر، هک، سرقت و کلاهبرداری گریبانگیر ارز دیجیتال شده است.
ارزیابی پولی بیت کوین
برای ارزش‌گذاری بیت کوین، باید پیش‌بینی کنیم که بیت کوین چه نفوذی در بازار خواهد داشت. این مقاله به بررسی میزان نفوذ بازار نمی‌پردازد، اما به‌منظور ارزش‌گذاری، ارزش نسبتا دلخواه 15 درصد را هم برای بیتکوین به‌عنوان ارز و هم برای بیتکوین به‌عنوان ذخیره‌کننده ارزش انتخاب می‌کنیم. شما تشویق می شوید که نظر خود را برای این پیش بینی شکل دهید و ارزش گذاری را بر اساس آن تنظیم کنید.
ساده‌ترین راه برای نزدیک شدن به این مدل، نگاه کردن به ارزش فعلی جهانی همه رسانه‌های مبادله و همه فروشگاه‌های ارزشی قابل مقایسه با بیتکوین و سپس محاسبه ارزش درصد پیش‌بینی‌شده بیتکوین است.
به طور کلی، M1 – که شامل M0 (کل مقدار پول در گردش در یک اقتصاد) است و تا اکتبر 2021 بیش از 20 تریلیون دلار ارزش داشت – به عنوان ارزش فعلی در سراسر جهان برای وسایل مبادله ای عمل خواهد کرد.
M3 (که شامل تمام سطل‌های دیگر می‌شود) منهای M1 تا اکتبر 2021 ارزش -1.18 تریلیون دلار داشت. به این، همچنین تخمینی برای ارزش جهانی طلا که به عنوان ذخیره ارزش نگهداری می‌شود، اضافه می‌گردد. اگرچه برخی ممکن است از جواهرات به عنوان ذخیره ارزش استفاده کنند، برای این مدل، فقط شمش طلا را در نظر گرفته می‌شود.
سازمان زمین شناسی ایالات متحده تخمین زد که در پایان سال 1999، حدود 122000 تن طلای موجود در سطح زمین وجود داشت. با قیمت فعلی تخمینی 1798 دلار در هر اونس تروی، این مقدار طلا تا 17 دسامبر 2021 بیش از 10 تریلیون دلار ارزش دارد.
از آن جایی که در سال‌های اخیر کسری عرضه نقره وجود داشته است و دولت‌ها مقادیر قابل توجهی از شمش نقره خود را به فروش می‌رسانند، برخی معتقدند که رایج‌ترین استفاده کنونی نقره در صنعت است و نه به‌عنوان ذخیره‌کننده ارزش. نقره را در این مدل لحاظ نکنید. در مجموع، برآورد برخی افراد برای ارزش جهانی فروشگاه‌های دارای ارزش قابل مقایسه با بیتکوین – از جمله حساب‌های پس‌انداز، سپرده‌های مدت‌دار کوچک و بزرگ، وجوه بازار پول و شمش طلا- به 47.1 تریلیون دلار می‌رسد.
بنابراین، کل برآورد آنها برای ارزش جهانی وسایل مبادله و ذخیره ارزش به 52.1 تریلیون دلار می‌رسد. با فرض ثابت ماندن این مجموع، اگر بیت کوین 15 درصد از این ارزش گذاری را به دست آورد، ارزش بازار آن با پول امروزی تقریبا 10.8 تریلیون دلار خواهد بود. با تمام 21 میلیون بیت کوین در گردش، قیمت 1 بیت کوین به 514000 دلار می‌رسد.
سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال و سایر پیشنهادات اولیه سکه (“ICO”) بسیار پرخطر و گمانه‌زنی است و این مقاله توصیه‌ای از طرف نویسنده برای سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال یا سایر ICOها نیست. از آنجایی که موقعیت هر فرد منحصر به فرد است، همیشه باید قبل از تصمیم گیری مالی با یک متخصص واجد شرایط مشورت شود. این مجموعه هیچ گونه تضمین یا ضمانتی در مورد صحت یا به موقع بودن اطلاعات موجود در اینجا نمی‌دهد.
دیدگاه شما