همبستگی بین سهام و ارز


نرخ ورود و خروج پول به بیت کوین

همبستگی بین بازار بورس و ارز دیجیتال چیست و چگونه است؟

همبستگی بین بازار بورس و ارز دیجیتال چیست و چگونه است؟

همبستگی بین بازارهای مالی و بازار ارز دیجیتال به معنای هم جهت بودن تحرکات مالی این دو بازار است. این همبستگی از نظر کارشناسان اقتصادی چندان ایده آل نیست. با این حال بر طبق مشاهدات اخیر، ارتباط رو به رشدی بین دارایی های ارز دیجیتال و بازار بورس به وجود آمده است.

دارایی های رمزنگاری شده مانند بیت کوین از یک طبقه دارایی ناشناخته با تعداد کاربران محدودی که دارد، به یک جزء لاینفک از دارایی های دیجیتالی تبدیل شده اند. ویژگی های خاص این دارایی ها موجب شده نگرانی هایی که کارشناسان اقتصادی از قبل در رابطه با ثبات مالی داشته اند، افزایش یابد. رشد و افزایش ارزش ارزهای رمزنگاری شده در سال های اخیر باعث شده این دارایی ها دیگر در حاشیه سیستم مالی قرار نداشته باشند. حتی برعکس با توجه به روندی که در پیش گرفته اند به یکی از تاثیرگذارترین بازارهای مالی تبدیل شده اند.

همبستگی بین بورس و بازار کریپتوکارنسی ها

بازار ارز دیجیتال

ارزش بازار ارز دیجیتال به عنوان یکی از دارایی های جدید و محبوب، در نوامبر سال 2021 از 620 میلیارد دلار در سال 2017 به حدود 3 تریلیون دلار در اواخر سال 2021 افزایش یافت. این ارزها به صورت ذاتی نوسانات بالایی دارند. اما رشد آنها موجب شده است محبوبیت این ارزها به طور یکسان در بین سرمایه گذاران جزء و شرکت های سرمایه گذاری افزایش یابد. اخیرا شاهد بودیم که تنها در یک هفته، مجموع ارزش این بازار به حدود 2 تریلیون دلار کاهش یافت. اما حتی با وجود این سیر سریع نزولی، آمارها همچنان نشان دهنده افزایش تقریباً چهار برابری ارزش آن از سال 2017 است.

مطابق آخرین گزارشات صندوق بین المللی پول، همزمان با روی آوردن بیشتر سرمایه گذاران به بازار ارز دیجیتال، همبستگی دارایی های کریپتو با دارایی های سنتی مانند سهام به طرز قابل توجهی افزایش یافته است. این همبستگی مزایایی که وجود دو بازار مالی متفاوت می توانند ایجاد کنند را به خطر می‌اندازد. وجود دو بازار مالی متفاوت و مستقل به لحاظ ایجاد تنوع ریسک برای سرمایه گذاری بسیار مفید است. اما این همبستگی تنوع ریسک را محدود می کند و خطر سرایت ریسک مشابه در سراسر بازارهای مالی را افزایش می‌دهد.

تاثیر نوسانات بیت کوین بر بازار بورس

تحرکات مشترک بین بیت کوین و بازار بورس

پیش از شیوع بیماری کرونا، دارایی های ارز دیجیتال همچون بیت کوین و اتریوم همبستگی کمی با شاخص همبستگی بین سهام و ارز های اصلی بازار بورس نشان می دادند. به همین خاطر اینگونه به نظر می آمد که سکه های رمزنگاری شده به تنوع ریسک کمک می کنند. از این رو کارشناسان این دارایی ها را به عنوان محافظی در برابر نوسانات سایر طبقات دارایی بر می شمردند. اما پس از اینکه بانک مرکزی در برابر بحران کرونا در اوایل سال 2020 واکنش های غیر منتظره ای را از خود نشان داد، این وضعیت تغییر کرد. خدمات حمایتی بانک ها و دولت ها و افزایش میزان ریسک پذیری سرمایه گذاران موجب افزایش قیمت سکه های کریپتویی و سهام ایالات متحده شد.

برای درک بیشتر افزایش همبستگی بین بازار ارز دیجیتال و بازار بورس به این مثال توجه کنید. S&P 500 معیار شاخص سهام ایالات متحده می باشد. بر طبق این معیار در طول سال های 2017 تا 2019 بازدهی بیت کوین هیچ گونه تحرک خاصی نداشته است. همچنین ضریب همبستگی تحرکات روزانه آنها تنها برابر با 0.01 بوده است. اما این ضریب در طول سالهای 2020 تا 2021 به 0.36 رسید. افزایش این ضریب حاکی از این است که هر دو دارایی در این سال ها با هم افزایش یا کاهش قیمت داشته اند.

از طرف دیگر ارتباط بین بازار ارز دیجیتال و سهام عام در اقتصاد بازارهای نوظهور نیز آشکار است. حتی برخی از این بازارها راه را برای پذیرش دارایی‌های رمزنگاری هموار کرده اند. به عنوان مثال، همبستگی بازدهی بین شاخص بازارهای نوظهور MSCI و بیت کوین در سال های 2020 و 2021 به 0.34 رسید. این میزان افزایش 17 برابری نسبت به سال‌های قبل را نشان می داد.

وجود همبستگی های قوی تر حاکی از این است که بیت کوین، یک دارایی با ریسک بالا می باشد. همبستگی بین این ارز دیجیتال و بازار بورس حتی از همبستگی بین بازار بورس و سایر دارایی ها همچون طلا، اوراق قرضه در سطح سرمایه گذاری و ارزهای اصلی نیز بیشتر شده است. به این ترتیب برخلاف آنچه که انتظار می رفت، وجود این دو بازار مجزا به تنوع ریسک سرمایه گذاری کمکی نخواهد کرد.

بیت کوین و نوسانات S&P 500

تاثیر نوسانات ارزش کریپتو

با بیشتر شدن همبستگی بین بازار ارز دیجیتال و بورس، احتمال سرریز هیجانات سرمایه گذاران بین کلاس های مختلف این دارایی ها افزایش می یابد. نتایج آنالیز و بررسی کارشناسان درباره سرریز ارزش ها و نوسانات بین این دو بازار، نشان دهنده افزایش قابل توجه انتقال تحرکات بین آنها در سال های 2020 و 2021 نسبت به سال های 2017 تا 2019 می باشد.

به این ترتیب در طول شیوع بیماری همبستگی بین سهام و ارز کرونا نوسانات ارزش ارز دیجیتال بیت کوین چیزی حدود یک ششم از نوسانات S&P 500 و تقریباً یک دهم نوسانات بازدهی S&P 500 را توجیه می سازد. در نتیجه، کاهش شدید ارزش بیت کوین می تواند عدم تمایل سرمایه گذاران به ریسک سرمایه گذاری در آن را افزایش دهد. این امر موجب می‌شود سرمایه گذاری در بازار بورس نیز به شدت کاهش یابد. با بررسی روند این سرریزها در جهت معکوس یا به عبارتی از شاخص به بیت کوین، خواهید فهمید که میزان انتقال احساسات از یکی از این دو بازار به بازار دیگر قابل چشم پوشی نیست.

اثرات متقابل بازار سهام و ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین

استیبل کوین ها

بیت کوین تنها ارز دیجیتال موجود که چنین همبستگی با یک بازار دیگر دارد، نیست. استیبل کوین ها که نوع دیگری از دارایی های رمزنگاری شده هستند نیز چنین رفتارهایی را از خود نشان داده اند. انتقال هیجانات و تحرکات بازار تتر، که می توان آن را برجسته ترین استیبل کوین دانست، به بازارهای جهانی سهام نیز در طول این همه گیری در دنیا افزایش یافت. تاثیرات این استیبل کوین به طور قابل توجهی نسبت به بیت کوین کوتاه تر است. اما با این وجود حدود 4 تا 7 درصد از تغییرات در بازدهی و نوسانات سهام ایالات متحده از تتر تاثیر گرفته است.

آنالیزها و بررسی های موجود نشان می دهد که تبعات تحرکات قیمت بین بازارهای ارز دیجیتال و سهام در دوره های مختلف نوسانات بازارهای مالی به شکل قابل توجهی افزایش می یابد. نمونه آن را می توان در آشفتگی بازار در مارس سال 2020 و همچنین در طول نوسانات شدید قیمت بیت‌کوین در اوایل سال 2021 مشاهده کرد.

اختلالات سیستمی

رشد قابل توجه تحرکات مشترک و سرریز عواقب آنها بین بازار ارز دیجیتال و بازار سهام نشان دهنده ارتباط رو به رشد آنها است. این ارتباط امکان انتقال شوک هایی که می توانند موجب بی ثباتی بازارهای مالی شوند را فراهم می کند.

پیامد همبستگی روی بی ثباتی بازارهای مالی

تحلیل کارشناسان و متخصصان از رفتارهای اخیر بازارهای مالی نشان می دهد که دارایی های ارز دیجیتال دیگر در حاشیه سیستم مالی قرار ندارند. با توجه به نوسانات و ارزش گذاری نسبتاً بالای آنها، افزایش تحرکات مشترک آنها می تواند به زودی خطراتی را برای ثبات مالی ایجاد کند. این مشکل، به ویژه همبستگی بین سهام و ارز در کشورهایی که در آنها پذیرش ارزهای دیجیتال گستردگی بیشتری داشته است، شدیدتر خواهد بود. از این رو به نظر می رسد زمان آن فرا رسیده است که یک چارچوب نظارتی جهانی هماهنگ و جامع برای هدایت مقررات و نظارت ملی و کاهش خطرات ثبات مالی ناشی از اکوسیستم کریپتوکارنسی ها اتخاذ شود.

لازم است این چارچوب ها را متناسب با مقرراتی که برای کاربردهای اصلی دارایی های ارز دیجیتال تنظیم شده اند، تهیه شوند. همچنین باید الزامات روشنی را برای مؤسسات مالی همبستگی بین سهام و ارز کنترل شده در رابطه با دسترسی به این دارایی ها و تعامل با آنها ایجاد کند. علاوه بر این، برای کنترل و شناخت تحولات سریع در اکوسیستم کریپتوکارنسی ها و خطراتی که آنها برای بازارهای مالی ایجاد می کنند، به سرعت نسبت به جبران کمبود اطلاعات مربوط به ناشناس بودن مالکان این دارایی ها، تراکنش های آنها و محدودیت استانداردهای جهانی درباره آنها اقدام نمود.

انتقال شوک بین بازارهای مالی

کلام آخر

در این مقاله با معنای همبستگی بین بازار ارز دیجیتال و بازار بورس و پیامدهای آن برای ثبات مالی بازارهای جهانی آشنا شدید. همینطور خواندید که علیرغم ساختار غیر متمرکز ارزهای دیجیتال همچون بیت کوین، برخی از کارشناسان و اقتصاددانان پیرو نگرانی‌ در رابطه با عواقب این همبستگی، خواستار نظارت و تنظیم قوانین و مقررات برای این دارایی های دیجیتالی می باشند. با این حال به نظر نمی رسد سازندگان کریپتوکارنسی ها از ساختار غیر متمرکز و نظارت ناپذیر سکه های خود منصرف شوند. پس شاید بتوانید با کمی مطالعه و تحقیق روی هر دو بازار و بررسی تحرکات آنها به نتایج موفقیت آمیزی در سرمایه‌گذاری خود دست یابید.

شاخص‌هایی برای بررسی همبستگی بازار سهام ایالات متحده و ارزهای دیجیتال

شاخص‌هایی برای بررسی همبستگی بازار سهام ایالات متحده و ارزهای دیجیتال

همبستگی بازار سهام ایالات متحده با ارزهای دیجیتال در بالاترین حد تاریخی خود است. حال‌ که اکثر دارندگان بیت کوین در ضررند، بررسی این همبستگی می‌تواند مفید باشد.

به گزارش کریپتو اسلیت، اکثر ارزهای دیجیتال در ۱۰ مه (۲۰ اردیبهشت) سقوط قیمت وحشتناکی را تجربه کردند، به‌طوری که طی یک شبانه‌روز بیش از ۱۰ درصد بهای خود را از دست دادند. قیمت بیت کوین نسبت به ماه گذشته ۲۳.۵۷ درصد کمتر شده است. این رقم برای اتریوم نیز به ۲۶.۳۲ درصد می‌رسد. با این حال، طی همین مدت فعالان بازار سهام ایالات متحده ضرر کمتری را متحمل شدند. شاخص اس‌اندپی پانصد (S&P ۵۰۰) در حدود ۱۱.۰۷ درصد و شاخص نزدک ۱۰۰ (Nasdaq ۱۰۰) حدود ۱۴.۹۳ درصد کاهش یافته‌اند.

شاخص‌هایی برای بررسی همبستگی بازار سهام ایالات متحده و ارزهای دیجیتال

مقایسه قیمت ارزهای دیجیتال با بازار سهام ایالات متحده آمریکا

همان طور که در نمودار بالا مشاهده می‌شود، ارزهای دیجیتال همچنان افت بدتری نسبت به بازار سرمایه دارند. افزایش نرخ بهره، تمایل سرمایه‌گذاران برای دوری از دارایی‌های پرریسک و پرنوسانی مثل ارزهای دیجیتال را افزایش داده است.

کاهش قیمت ارزهای دیجیتال در ۱۰ مه (۲۰ اردیبهشت) از بازار سهام ایالات متحده نشأت گرفت؛ اما این بازار توانست در مدت کوتاهی خود را بازیابی کند. به روال ماه‌های گذشته، همبستگی ماهانه بین بازار ارزهای دیجیتال و شاخص‌های سهام ایالات متحده تقویت شده و حتی در هفته اخیر همبستگی شاخص‌های اس‌اندپی و نزدک با بیت کوین و اتریوم به ۰.۹ رسیده که این رقم بالاترین حد این میزان طی تاریخ است.

شاخص‌هایی برای بررسی همبستگی بازار سهام ایالات متحده و ارزهای دیجیتال

نمودار همبستگی بین بازار سهام ایالات متحده آمریکا و ارزهای دیجیتال

اینکه ضریب همبستگی بین بازار سهام ایالات متحده و ارزهای دیجیتال نزدیک به عدد یک است، یعنی همبستگی بین این دو بسیار قوی است و این شاخص‌ها با بازار ارزهای دیجیتال رابطه آماری مستحکمی پیدا کرده‌اند؛ درنتیجه هرکدام با افزایش یا کاهش یکدیگر همسو می‌شوند. درک این نکته که چگونه این رابطه شکل گرفته است به شما کمک می‌کند درک کنید چگونه بازارهای کلان بر بازارهایی چون ارزهای دیجیتال تأثیر می‌‌گذارد و کجا باید به‌دنبال شاخص‌های مرتبط با بازار ارزهای دیجیتال بگردید.

سقوط اخیر قیمت ارزهای دیجیتال که طی آن در یک روز بیش از ۱۰ درصد از بهای اکثر ارزهای دیجیتال کاسته شد نیز پیش چشم ما قرار دارد. این دومین بار در سال میلادی جدید است که اکثر ارزهای دیجیتال بیش از ۱۰ درصد از قیمت خود را از دست دادند. طی ماه گذشته، بیت کوین ۲۳.۵۷ درصد کاهش قیمت را تجربه کرد، در حالی که این رقم برای اتریوم معادل ۲۶.۳۲ درصد بود.

در کنار عوامل خارجی تأثیرگذار بر بازار ارزهای دیجیتال نگاه به داخل این بازار نیز می‌تواند سودمند باشد. بیت کوین همچنان بر سایر ارزهای دیجیتال تسلط دارد، بنابراین بیایید داده‌های درون زنجیره‌ای (on-chain) را نیز بررسی کنیم.

همان طور که پیش از این هم می‌دانستیم، سرمایه‌گذاران نسبت به تغییرات آنی که سرمایه‌گذاری‌هایشان را در معرض ضرر می‌گذارد، حساس‌اند. موقعیت بیت کوین از این لحاظ بحرانی شده است. تقریباً نیمی از آدرس‌هایی که بیت کوین‌ دارند (۴۷.۸ درصد) اگر بیت کوین‌های خود را با قیمت فعلی بفروشند، متحمل ضرر و زیان خواهند شد. از زمان اوج‌گیری همه‌گیری کرونا در مارس ۲۰۲۰ (اسفند ۱۳۹۸) تاکنون، این امر بی‌سابقه است.

شاخص‌هایی برای بررسی همبستگی بازار سهام ایالات متحده و ارزهای دیجیتال

نرخ ورود و خروج پول به بیت کوین

این شاخص برای ما تغییر در میزان سود دارندگان بیت کوین را طی زمان نشان می‌دهد. همچنین درصد آدرس‌هایی که اگر در یک زمان مشخص، بیت کوین‌های خود را می‌فروختند، سود یا ضرر کرده بودند نیز با این شاخص قابل محاسبه است. آدرس‌های دارای بیت کوین در این شاخص بر اساس سود (In)، شکست (At) و ضرر (Out) مشخص شده‌اند.

اگرچه همیشه این امکان وجود دارد که تعداد کمی از کاربران از چندین آدرس مختلف استفاده کنند، معمولاً تعداد آدرس‌ها با تعداد سرمایه‌گذاران برابر است. اگر به مدت زمانی که سرمایه‌گذاران بیت کوین‌های خود را نگاه داشته‌اند، توجه داشته باشیم، درمی‌یابیم که اکثریت قریب به اتفاق (۲۶.۷۴ میلیون آدرس) بیش از یک سال است بیت کوین دارند. همان طور که در شکل زیر می‌بینید، رشد تعداد این افراد که با خط آبی مشخص ‌شده‌اند، کاهشی نداشته است.

شاخص‌هایی برای بررسی همبستگی بازار سهام ایالات متحده و ارزهای دیجیتال

آدرس‌های دارنده بیت کوین و زمانی که سرمایه‌گذاری کرده‌اند

این نمودار حاکی از آن است که تعداد آن دسته از سرمایه‌گذاران بیت کوین که با چشم‌اندازی بلندمدت در آن سرمایه‌گذاری کرده‌اند، با وجود آشفتگی‌های اخیر بازار و بازدهی نامناسب ارزهای دیجیتال، رو به‌ افزایش است؛ اما تعداد دارندگان کوتاه‌مدت بیت کوین کاملاً روندی متفاوت دارد. وقتی تغییرات قیمتی قابل‌توجهی رخ می‌دهد، تعداد این افراد که با نمودار نارنجی مشخص شده‌ است، افزایش می‌یابد و سرمایه‌گذاری‌های پرریسک کل اکوسیستم را تقویت می‌کند.

شروع امسال بازار سهام ایالات متحده از ۸۳ سال گذشته بدتر بوده است و این نکته این سؤال را به ذهن متبادر می‌کند که آیا وضعیت فعلی بازار می‌تواند فرصت خرید مناسبی برای سرمایه‌گذاران بلندمدت باشد یا خیر.
روند قیمت ارزهای دیجیتال در آینده بدون شک تحت‌تأثیر بازار سهام ایالات متحده خواهد بود، هرچند حداقل آب از سر اکثر دارندگان فعلی بیت کوین گذشته است.

همبستگی در بورس و سایر بازارهای مالی چیست؟

همبستگی در بورس و سایر بازارهای مالی چیست؟

همبستگی (Correlation) در صنایع مالی و سرمایه‌گذاری، یک مقدار آماری محسوب می‌گردد که میزان حرکت اوراق قرضه را نسبت به یکدیگر می‌سنجد. از همبستگی در سیستم‌های پیشرفته مدیریت سبد سهام (پورتفوی) استفاده می‌شود. همبستگی را با ضریبی به نام ضریب همبستگی می‌سنجند که عددی بین 1,0 ( همبستگی کامل) و 1,0- (همبستگی کاملاً عکس) می‌باشد.نکات مهم همبستگی در بورس:

  • همبستگی، مقداری آماری می‌باشد که درجهٔ حرکت دو متغیر را نسبت به یکدیگر می‌سنجد.
  • در امور مالی، همبستگی می‌تواند حرکت یک سهم را با شاخص معیار بازار بسنجد، مانند S&P500
  • همبستگی، میزان پیوستگی را می‌سنجد ولی نشان نمی‌دهد که X موجب رخ دادن وضعیت Y می‌شود یا بالعکس، و یا نشان نمی‌دهد که این شرایط توسط فاکتورهای شخص سومیِ غیرقابل مشاهده رخ می‌دهند.

اگر به طور اتفاقی با دیجی کوینر آشنا شده اید و هیچ اطلاعاتی در مورد بازارهای مالی ندارید پیشنهاد می‌کنیم قبل از مطالعه ادامه مطلب، مقاله «بازارهای مالی چیست؟» را مطالعه نمایید.

درکِ مفهوم همبستگی در بورس

همبستگی، میزان قدرت رابطه بین دو متغیر است و به‌صورت عددی، توسط ضریب همبستگی نشان داده می‌شود. مقادیر ضریب‌های همبستگی در بین محدوده 1.0 و 1.0- قرار دارند. یک ضریب همبستگی کامل دقیقاً 1 است. این به آن معناست که اگر ارزش اوراق قرضه حرکت کند، ارزش اوراق دیگر نیز به تبعیت از آن و در مسیر مشابه به سمت بالا یا پایین حرکت می‌کند. اما یک همبستگی منفی (navigate correlation ) به آن معنا است که دو دارایی، در جهت‌های مخالف یکدیگر حرکت می‌کنند، هنگامی که عدد ضریب همبستگی 0 باشد، بر این موضوع دلالت دارد که هیچ‌گونه ارتباط خطی‌ای بین دو نمودار در کار نمی‌باشد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد بورس می‌توانید از مطلب آموزشی «بورس چیست؟» دیدن نمایید.

همبستگی در بورس و سایر بازارهای مالی چیست؟

به‌عنوان مثال، صندوق سرمایه‌گذاری شرکت‌هایی که سهم‌شان سهم زیادی از بازار بورس را دارد و سرمایه‌شان در بازار بورس درصد و رقمی قابل‌توجه است، عموماً میزان همبستگی مثبت بالایی را با شاخص (S&P500) دارد. در این موارد ضریب همبستگی تقریباً یک می‌باشد.

سهام شرکت‌هایی که ارزش سهام آن‌ها در بازار زیاد نیست و سرمایهٔ قابل‌توجهی در بورس ندارند نیز همبستگی مثبتی نسبت به شاخص (S&P500) دارند ولی این میزان به‌طور تقریبی رقمی بالاتر از 0.8 نمی‌باشد.

با این حال، قیمت‌های قرارداد اختیار فروش و قیمت دارایی پایه آنها، تمایل به داشتن همبستگی منفی نسبت به هم دارند. برای مرور، قرارداد اختیار فروش این حق را به مالک می‌دهد تا مقداری مشخص از سهام پایه را به قیمتی از پیش تعیین‌شده و در یک چارچوب زمانی معین بفروشد. قراردادهای اختیار فروش (Put Options) به هنگامی که ارزش سهام پایه کاهش پیدا کند، به سوددهی می‌رسند. به‌عبارتی دیگر، از آنجایی که قیمت سهام افزایش می‌یابد قیمت قرارداد اختیار فروش کاهش پیدا می‌کند، که این نشان‌دهندهٔ یک همبستگی منفی قوی (Negative Correlation) می‌باشد.

فرمول همبستگی به شرح زیر است:

همبستگی در بورس و سایر بازارهای مالی چیست؟

مثالی از همبستگی در بورس:

مدیران سرمایه‌گذاری، معامله‌گران و تحلیل‌گران، محاسبهٔ مقدار همبستگی را امری مهم می‌دانند. زیرا مزایای کاهش ریسک سبدهای سهام مختلف به این اعداد بستگی دارند.

فایل‌های اکسل مالی و نرم‌افزارها می‌توانند به‌سرعت مقدار همبستگی را محاسبه کنند.

به‌عنوان یک مثال فرضی، تصور کنید یک تحلیل‌گر نیاز به‌حساب همبستگی برای این دو مجموعه داده دارد:

(X: (41, 19, 23, 40, 55, 57,33

(Y: (94, 60, 74, 71, 82, 76, 61

‌ سه قدم برای پیدا کردن میزان همبستگی وجود دارد. اولین قدم، جمع تمام ارقام X برای پیدا کردن مجموع (X)ها و بعد، جمع تمام ارقام Y برای گردآوری مجموع (Y) و ضرب ارقام X در ارقام متناظر در مجموعه Y و در نهایت جمع کردن آنها با یکدیگر برای به‌دست آوردن مجموع (X, Y) می‌باشد.

SUM(X) = (41 + 19 + 23 + 40 + 55 + 57 + 33) = 268

SUM(Y) = (94 + 60 همبستگی بین سهام و ارز + 74 + 71 + 82 + 76 + 61) = 518

SUM(X,Y) = (41 x 94) + (19 x 60) + (23 x 74) + … (33 x 61) = 20,391

قدم بعدی این است که باید هر رقم X را به توانِ 2 برسانیم و مجموع این ارقام را برای پیدا کردن مجموع X^2) ) با هم جمع کنیم. عمل مشابه باید برای ارقام مجموعه Y اجرا شود.

SUM(X^2) = (41^2) + (19^2) + (23^2) + … (33^2) = 11,534

SUM(Y^2) = (94^2) + (60^2) + (74^2) + … (61^2) = 39,174

با توجه به اینکه تعداد داده‌های ما 7 می‌باشد (n=7) ، از فرمول زیر می‌توان برای محاسبهٔ ضریب همبستگی (r) استفاده شود:

همبستگی در بورس و سایر بازارهای مالی چیست؟

در این مثال میزان ضریب همبستگی برابر خواهد بود با:

r = (7 x 20,391 – (268 x 518) / [SquareRoot((7 x 11,534 – 268^2) x (7 x 39,174 – 518^2))] = 3,913 / 7,248.4 = 0.54

تیم تحریریه دیجی کوینر

این مقاله به کوشش هیئت تحریریه دیجی کوینر تولید شده است. تک تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در آگاه سازی فعالان حوزه رمز ارزها و بازارهای مالی داشته باشیم.

بنا بر اعلام صندوق بین‌المللی پول، همبستگی بین بازارهای ارز دیجیتال و سهام در آسیا در حال رشد است

پیش از همه‌گیری بیماری کووید-19 در آسیا، یک مرز مشخص بین بازارهای ارز دیجیتال و سایر بازار‌های مالی وجود داشت. صندوق بین‌المللی پول معتقد است اکنون این مرز نازک‌تر شده و این شرایط جدید نیازمند اقدامات نظارتی بیشتری است.

رشد همبستگی بین بازار ارز دیجیتال و سهام در آسیا

در یک پست وبلاگی در 21 اوت، گروهی از اقتصاددانان صندوق بین المللی پول نگرانی‌های خود در مورد پویایی بازارهای آسیایی، جایی که به نظر می‌رسد ادغام ارزهای دیجیتال در سیستم مالی به سرعت در حال رشد است را به اشتراک گذاشتند. اقتصاددانان اظهار داشتند که این امر خطرات خاصی را برای ثبات مالی به همراه خواهد داشت و افزودند:

در حالی که به نظر می‌رسد بخش مالی از این تحرکات تند مصون مانده است، این مصونیت ممکن است در چرخه های رونق و رکود آینده وجود نداشته نباشد. یکپارچگی ممکن است از طریق سرمایه گذاران فردی یا نهادی که دارایی‌ها یا بدهی‌های مالی کریپتو و سنتی را در اختیار دارند، گسترش یابد.

اقتصاددانان همچنین به نمونه‌ای از بازار هند اشاره کردند که در آن همبستگی بازده بیت کوین (BTC) و بازارهای سهام نسبت به زمان همه‌گیری جهانی کووید، 10 برابر افزایش یافته است.

اعتقاد بر این است که دلایل محکم شدن ارتباط بین ارزهای دیجیتال و بازار مالی سنتی، پذیرش رو به رشد پلتفرم‌های مرتبط با ارز دیجیتال و سرمایه‌گذاری در بازار سهام و پذیرش رو به رشد کریپتو توسط سرمایه‌گذاران خرد و نهادی در آسیا است.

کارشناسان با استفاده از روش سرریز توسعه یافته در یادداشت ثبات مالی جهانی خود، افزایش شدیدی را در سرریزهای نوسانات ارز دیجیتال در هند، ویتنام و تایلند مشاهده کردند. در پایان، به تنظیم‌کننده‌های آسیایی توصیه می‌شود «دستورالعمل‌های روشنی را در مورد مؤسسات مالی تنظیم‌شده ایجاد کنند»، به سرمایه‌گذاران خرد آموزش دهند و از آن‌ها محافظت کنند و تلاش‌های آن‌ها را از نزدیک در حوزه‌های قضایی هماهنگ کنند.

حتما بخونید: قیمت MakerDAO با ثابت نگه داشتن DAI و تقاضای سرمایه گذاران برای امنیت استیبل کوین افزایش می‌یابد

در تاریخ 27 ژوئیه، مدیر بازارهای سرمایه صندوق بین المللی پول، توبیاس آدریان، اظهار داشت که در آینده ممکن است شکست‌های بیشتری برای استیبل کوین‌های الگوریتمی بوجود بیاید. بنابراین، استیبل کوین‌ها برای محافظت بهتر از سرمایه‌گذاران به یک «رویکرد نظارتی جهانی» نیاز دارند.

از همبستگی بین بازار سهام و فارکس چه می دانید؟ (آموزش تصویری)

forex

همبستگی بین بازار سهام و فارکس می تواند مثبت یا منفی باشد. در اکثر مواقع، زمانی که روند بورس سهام صعودی است، بازار ارز نیز وضعیت مشابهی دارد. این بدان دلیل است که وقتی سرمایه گذاران بیشتری به بورس می آیند، تقاضا برای خرید ارز افزایش پیدا می کند.

همبستگی مثبت بین بازار سهام و فارکس

بازار سهام شامل خرید و فروش سهام شرکت ها است. اگر بررسی کنید، با مقایسه عملکرد شرکت ها و بازار فارکس، این شرکت ها مستقیما درگیر اقتصاد کشور هستند. از طرف دیگر، عملکرد آنها سپس در بازار فارکس منعکس می شود. در واقع ، اقتصاد کشور مستقیما بر ارزش سهام و سپس بازار فارکس تأثیر می گذارد.

به عنوان مثال، بیشتر اوقات دلار آمریکا به دنبال دستاوردهای شدید داو جونز ، S & P500 و NASDAQ و همچنین Nikkie و ین افزایش می یابد. نگاهی به نمودار زیر بیندازید.

نمودار دلار آمریکا و داوجونز

چرا همبستگی مثبت اتفاق میافتد؟

اگر بورس اوراق بهادار در ایالات متحده عملکرد خوبی داشته باشد، سرمایه گذاران برای خرید دلار آمریکا با عجله اقدام به فروش ارز داخلی خود می کنند. با افزایش تقاضا برای دلار، ارزش آن نیز افزایش می یابد.

در بازار فارکس، جفت دلار به نفع دلار افزایش می یابد و در نتیجه بیشتر معامله گران دلار را خریداری می کنند. متقابلا، اگر بازار سهام ایالات متحده عملکرد خوبی نداشته باشد، سرمایه گذاران USD (سهام) را به فروش می رسانند و سهام با بازده بیشتری را در سایر بازارها انتخاب می کنند. این نشان می دهد که اقتصاد ایالات متحده بد عمل می کند. همچنین تقاضای اندک برای دلار، ارزش USD را کم می کند.

در این شرایط و با هراس و نگرانی از ضرر، معامله گران فارکس واکنش نشان می دهند و موقعیت های خود را در بازار به فروش می رسانند.

همبستگی مثبت Nikkei و USDJPY

Nikkei و USD / JPY از مدت ها قبل ارتباط زیادی نشان داده اند. اگرچه گاهی اوقات آنها در جهات مختلف حرکت می کنند، اما این شرایط فقط برای مدت زمان کوتاهی اتفاق می افتد و سپس دوباره به هم مرتبط می شوند.

بنابراین هر خبری که Nikkei را تحت تأثیر قرار دهد همبستگی بین سهام و ارز احتمالا USD / JPY را نیز تحت تأثیر قرار خواهد داد. در نتیجه دنبال کردن آن به شما کمک می کند پوزیشن کوتاه یا بلندمدتی پیدا کنید.

Nikkie 225 IndexUSD

Nikkie 225 Index and USD/JPY

نمودارهای فوق همبستگی مثبت بین شاخص NIkkie 225 و USD / JPY را نشان می دهد. همانطور که قبلا گفتیم، سرمایه گذاران خارجی برای سرمایه گذاری در بورس سهام هر کشور (ژاپن)، باید ارز داخلی خود را به ین تغییر دهند. این تقاضا برای ین را افزایش می دهد از این رو ارزش ین را افزایش می دهد.

بازار سهام، بازار ارز را تحت تأثیر قرار می دهد اما تضمینی نیست که این اتفاق دائما رخ دهد. همبستگی بین سهام و بازار فارکس بعضی اوقات قابل پیش بینی نیست. ممکن است گاهی اوقات منفی باشد اما این اتفاق در میزان کمتری اتفاق می افتد.

همبستگی منفی بین بازار سهام و فارکس

همانطور که قبلا گفتیم، این امکان وجود دارد که بازار ارز در هنگام نوسانات بازار سهام نیز افزایش یابد. عکس این مطلب نیز درست است! نگاهی به نمودار زیر بیندازید.

نمودار داو جونز و دلار آمریکا

سرمایه گذاران ممکن است تصمیم بگیرند سهام خود را لیکوئید کرده و در بازارهای ارز سرمایه گذاری کنند یا عکس این عمل را انجام دهند. بنابراین تضمینی نیست که عملکرد ضعیف بازار سهام حتما منجر به سقوط عملکرد کلی کشورها شود.

عوامل زیادی وجود دارد که باید در این شرایط در نظر گرفته شوند. شاخص های سهام و جفت ارز ممکن است در جهت مخالف حرکت کنند (همبستگی منفی) و این هیچ ایرادی ندارد.

به عنوان یک تریدر در بازار فارکس، استفاده از عملکرد بازار سهام برای تحلیل جفت ارز خوب است. با این حال، شما نباید فقط به آن اعتماد کنید بدون اینکه نگاهی به تحلیل فاندامنتال و تکنیکال آن بیاندازید.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.