خیز متغیرها در بازار سهام

در آخر توصیه این کارشناس به سرمایه گذاران اینگونه بود:

شاخص بورس 29 هزار واحدی شد

بارشد ۱۵۲ واحدی ارقام تا نیم ساعت پایانی معاملات امروز بازار سهام، این متغیر مهم برای سومین مرتبه ۲۹ هزار واحدی شد.

به گزارش پايگاه خبري اخبار بانك، شاخص بورس در حالی بعد از ثبت بیشترین جهش روزانه در ۵ مهر برای نخستین بار وارد کانال ۲۸ هزار تایی شده بود که دو روز بعد و در ادامه سیر صعودی ارقام یعنی در ۹ مهر قله ۲۹ هزار تایی را فتح کرد تا در بالاترین رقم ممکن برای بازار سهام ۴۶ ساله کشور قرار گیرد در صدر همه بورس های دنیا بایستد.

در عین حال به دلیل نیاز به استراحت و همچنین اثر منفی یکی دو موضوع باعث شد تا شاخص بورس در روزهای دوشنبه و سه شنبه گذشته با افت ۴۱۸ و ۱۲۱ واحدی به کانال ۲۸ هزار واحدی عقب نشینی کند اما با رشد ۴۳۲واحدی در چهارشنبه گذشته موفق به دومین حضور در کانال ۲۹ هزار تایی شد،در روزهای شنبه و یکشنبه باز هم از ارقام شاخص کاسته شد تا این متغیر بار دیگر به کانال ۲۸ تایی نزول کند.

امروز هم در ادامه این افت و خیز شاخص بورس با ۱۵۲ واحد رشد در نیم ساعت پایانی معاملات مواجه شد تا این متغیر مهم برای سومین مرتبه در ۸ روز اخیر وارد کانال ۲۹ هزار تایی شده و در رقم ۲۹ هزار و ۱۰ واحد ثبت شود.

مقاله کنفرانس
بررسی تاثیر قیمت جهانی نفت و طلا بر شاخص صنایع فلزات اساسی (مطالعه موردی، بازار بورس و اوراق بهادار تهران)

نویسندگان: دانیال محمدی ، سیدجعفر سجادی ، عمران محمدی ،

چکیده:
بازارهاي مالي يکي از بازارهاي اصلي و تاثیرگذار در اقتصاد هر کشوري هستند. يکي از اجزاي مهم بازارهاي مالي، بورس اوراق بهادار است که منابع عظیم سرمايه را براي حرکت به سمت توسعه اقتصادي يک کشور فراهم مي¬کند. به دلیل جهاني شدن بازارهاي مالي از طريق جريان آزاد سرمايه و تجارت بین الملل، نوسانات قیمت دارايي¬هاي مالي به دارايي¬ها و بازارهاي ديگر سرايت مي¬کند. دامنه اين سرايت ها با گسترش سیستم¬هاي ارتباطي و وابستگي بیش از پیش بازارهاي مالي به يکديگر رو به افزايش است. بنابراين نوسانات يک بازار فقط همان بازار را تحت تأثیر قرار نمي¬دهد بلکه به ساير بازارهاي مالي نیز سرايت مي-کند. يکي از تاثیرگذارترین نوسانات در بازار¬های مالی در نقاط مختلف دنیا مربوط به قیمت¬های جهانی نفت و طلا می¬باشد. از آنجا که کشور ما يک کشور نفت¬خیز است و بخش مهمی از درآمدهاي کشور را درآمدهاي نفتي تشکیل مي¬دهد، اين نوسانات مي¬توانند تاثیر مهمي بر اقتصاد کشور داشته باشند. از سوي دیگر، قیمت جهانی طلا نیز به عنوان متغیري با اهمیت در بسیاري از تحولات پولی و مالی بین المللی است (اگر چه این نقش به مرور زمان تا حدودي تقلیل یافته است) و به عنوان مهم¬ترین فلز اساسی، یکی از تاثیر گذارترین پارامتر های اقتصادی در سرتاسر جهان می¬باشد. در اين تحقیق تاثیر قیمت نفت و طلا بر شاخص فلزات اساسی بورس اوراق بهادار تهران در سال 1398 و 1399 با استفاده از داده¬هاي روزانه بررسي شده است. نتایج بدست آمده از مدل نهایی نشان می¬دهد که قیمت نفت و قیمت طلا دارای تاثیر معناداری بر روی شاخص فلزات اساسی می¬باشد.

بررسی تاثیر قیمت جهانی نفت و طلا بر شاخص صنایع فلزات اساسی (مطالعه موردی، بازار بورس و اوراق بهادار تهران) 3/21/2021 12:00:00 AM

در وضعیت کنونی سهم خیز متغیرها در بازار سهام ها ارزش خرید دارند؟

با توجه به عرضه اوراقی که جهت تامین مالی بخشی از بودجه دولت در هفته گذاشته داشتیم بخشی از بازار را تحت تاثیر خود قرارداد و باعث شد تا جوی منفی در بازار سرمایه صورت گیرد.
اما در هفته اخر شهریور و هفته اول مهر ماه عرضه اوراق را شاهد بودیم و این موضوع باعث شد تا به واسطه نرخ بهره بدون ریسک به حدی افزایش پیدا کند که گروهی از سرمایه گذاران با احتیاط بیشتری در بازار حضور داشته باشند و خریدهای خود را به تاخیر بی‌اندازند.

احسان رضاپور به بررسی یکی از عامل اصلی تاثیر گذار در ابتدای مهر ماه پرداخت و گفت :

در هفته اول مهرماه شاهد این بودیم : با پایان یافتن عرضه‌ها به نظر میرسد قیمت‌ها جذاب‌تر شده و اکثریت شرکت‌ها و بعضاً کف‌های قیمتی جدیدتری را که داشتند تجربه می‌کردند.
در هفته دوم شاهد این بودیم : اقبال در سهام‌های مختلف ( حذف نرخ دستوری گروه خودرو ، مشخص شدن نرخ خوراک پتروشیمی ها )هر گروهی به واسطه یک خبری باعث شد عملکرد آنها بهتر دیده شود و پیش بینی می‌شود عملکرد 6 ماهه خوبی هم راهی سامانه کدال کنند .
بازار در محدوده فعلی سهام شرکت‌ها را با پشتیبانه بنیادی ارزیابی می‌کند و ارزنده‌تر می‌بیند و به نسبت خریدار تقاضای بیشتری به سرمایه گذاری دارد و شاهد تقویت بازار خواهد بود.

سوالی که احسان رضا پور به نسبت این واکنش می‌پرسد این است که : آیا این تقویت بازار پتانسیل افزایش تقاضا برای بازار را فراهم می‌کند ؟؟

پاسخ این کارشناس به این سوال: اگر با رویکردهای بلند مدت بررسی شود بله بازار جذاب و ارزنده می‌باشد اما به واسطه ابهام و پیچیدگی که در ماه‌های آینده با آن مواجه خواهیم شد.

رضا پور در ادامه گفت: شاید بازدهی زیادی کسب کنیم ولی در بازده زمانی 6 ماهه به نسبت بازارهای دیگر بازدهی بهتری را می‌توان داشت چنانچه رشد‌های کوتاه مدتی در سهم‌ها اتفاق افتد، گروهی تصمیم بر سرمایه گذاری و شناسایی سودهای کوتاه مدتی می‌گیرند و این تصمیم باعث می‌شود که روند بازار تغییر کند و رشدهای متوالی و تداوم خوبی را داشته باشد این رشدها همراه با نوسان‌های همراه خواهد بود که بعضا به واسطه خبرهای که از دلار و قیمت‌های جهانی و فاکتورهای سیاسی و تعاملات برجام بحث‌های منطقه ای و . که به سمت بازار بیاید ممکن است که بازار افت و خیز داشته باشد اما در مجموع محدوده قیمتی که شرکت‌ها در هفته اول مهر ماه تجربه کردند تقریبا معادل یا کمتر از کف‌های قیمتی در ماه‌های گذشته است که ریسک بالایی را به سرمایه گذاران در مورد سهام‌های که در وضعیت بنیادی بهتری هستند تحمیل نخواهد کرد و این خریداران در بلند مدت یا میان مدت پیش رو بازدهی بیشتری به نسبت بازارهای دیگر نصیبشان خواهد شد.

در آخر توصیه این کارشناس به سرمایه گذاران اینگونه بود:

هلدینگ‌های پالایشگاهی،هلدینگ‌های پتروشیمی، هلدینگ‌های فلزی، هلدینگ‌های معدنی، چند رشته‌ای‌ها و نماد‌های بانکی، به نظر می‌رسد شاید برای سرمایه گذاران ریسک بالایی به سرمایه گذاران تحمیل نکنند و بتوانند مفید‌تر باشد .

تهیه کننده : مرضیه گل محمدی

برای خواندن مصاحبه با کارشناسان روی گفتگو و مصاحبه کلیلک کنید.

گزارشات روزانه‌ی بازار سرمایه در گزارش روز بخوانید.

بایدها و نبایدهای سرمایه‌گذاری چیست؟ آموزش بورس را در مقالات آموزشی بخوانید

خیز متغیرها در بازار سهام

مشاوره رایگان

برای دریافت مشاوره در مورد چگونگی عضویت در صندوق و شرایط سبد های مختلف کافیست عدد 2 را به خیز متغیرها در بازار سهام سامانه زیر پیامک کنید.

• 02191004770
• [email protected]
• تهران، خیابان بهشتی، پلاک 436، طبقه 4، واحد 15

خانه / اخبار بورس / آیا بازار بورس همچنان رکورددار می ماند؟

آیا بازار بورس همچنان رکورددار می ماند؟

اخیرا که بورس سطوح ۲ میلیون واحدی را فتح کرد، دلار در کانال ۲۰ هزار تومانی نوسان می کند و سکه نیز بیش از ۱۰ میلیون تومان معامله می شود. اعداد و ارقامی که در در مقایسه با ۱۶ سال گذشته باورنکردنی هستند و ارقام آن دوره شوخی به نظر می رسد. ارقامی که نشان از رشد چند هزار درصدی دارند و همچنان رشدشان ادامه داشته و قصد توقف ندارند. با مقایسه وضعیت ۱۶ سال گذشته بازارهای سرمایه‌گذاری، قصد پیش‌بینی روند آتی بازار سهام را داریم، هرچند که وضعیت هسته معاملات، تصمیمات خلق‌الساعه و غیرکارشناسانه سیاست‌گذاران پیش‌بینی را سخت و حتی غیرممکن کرده است.

بررسی‌ روند بازار‌های مالی در سال‌های گذشته نشان از رکوردداری بازار سهام با بیشترین بازدهی را دارد، به‌طوری که بازار سهام در مقایسه با بازارهای موازی همچون ارز و سکه، با بازدهی بالاتر از درصد تورم همراه بوده است. به عنوان مثال تا قبل از سال ۹۸، بیشترین بازده واقعی از آن معاملات سهام در سال ۸۲ بود. در سال ۸۲ شاخص کل رکورد ۱۲۵ درصدی بازده اسمی را به ثبت رساند و با احتساب تورم، بازده واقعی بورس ۹۷ درصد محاسبه شد. رکورد بعدی شاخص در سال ۹۲ می باشد که شاخص کل با ثبت بازده اسمی ۱۰۸ درصدی همراه شد. در دو سال اخیر نیز با توجه به تورم ۳۴ درصدی، بازار سهام با بازده واقعی ۱۳۵ درصدی همچنان رکورد دار بود و نسبت ارزش به حجم معاملات در سطح منطقی ۴/۴ هزار ریال قرار گرفت و رشد بورس را در سال ۹۹ تضمین کرد. این در حالی است که در ثلث ابتدایی سال جاری، شاخص بورس رشد ۳۰۰ درصدی را به ثبت رساند و با احتساب تورم ۲۸ درصدی، بازده واقعی ۲۷۷ درصدی‌اش موجب شد تا بار دیگر رکورددار باشد.

جدا از رشد قیمت سهام در سال‌های گذشته، حجم معاملات نیز در سال‌های اخیر با وجود افت و خیز قیمت خیز متغیرها در بازار سهام سهام، افزایش قابل توجهی داشته است. اما این در حالی است که اخیرا ریسک هسته معاملات، تصمیمات غیرمنتظره و غیرکارشناسی شده مقامات مسئول و سیاست‌گذار، بازار سهام را به شدت تهدید می کند و در دوره‌ای که قیمت سهام بسیاری از بنگاه‌های اقتصادی خیز متغیرها در بازار سهام از ارزش ذاتی خود فاصله گرفته‌اند می تواند خطرناک باشد. نمونه بارز آن انتشار خبر لغو عرضه دارا دوم بود (هرچند که مجددا قرار شد در شهریورماه عرضه شود) که سبب شد تا شاخص سهام در روز معاملاتی بعد از آن، افت ۳ درصدی را ثبت کند که بیشترین میزان کاهش شاخص سهام در ۵/ ۲ ماه اخیر محسوب می‌شد و در صورت ادامه بی‌اعتمادی صاحبان نقدینگی را به دنبال خواهد داشت. در این شرایط پول‌های خروجی از بازار سهام، بازارهای سفته‌بازانه را در پیش خواهند گرفت که ارمغانی جز افزایش تورم به دنبال نخواهد داشت.

آیا بازار سهام همچنان رکوردار می ماند؟ چه عواملی بازار را تهدید می کند؟

به گزارش از دنیای اقتصاد:

رکورددارترین بورس‌ها

تا قبل از سال ۹۸، بیشترین بازده واقعی (با احتساب تورم) از آن معاملات سهام در سال ۸۲ بود. زمانی که یکی از بزرگ‌ترین حباب‌های بورس تهران رخ داد؛ اگرچه در آن سال، شاخص کل توانست رکورد ۱۲۵درصدی بازده اسمی را به ثبت برساند و با احتساب تورم نیز بازده واقعی بورس ۸۲ به ۹۷ درصد می‌رسید. تجربیات گذشته نشان می‌دهد عموما بازده در بازارهای سرمایه‌گذاری کمی بیش از تورم است. در این میان معمولا هرچه ریسک سرمایه‌گذاری در بازارهای سرمایه‌گذاری بیشتر باشد انتظار از بازده احتمالی نیز بالاتر است. حال با در نظر گرفتن وضعیت بازارها در سال ۸۲ مشاهده می‌شود به‌رغم ثبات نسبی قیمت دلار و رشد معقول سکه، بورس ۸ برابر نرخ تورم بازده داده که هیچ پایه و اساس معقولی نداشته است. در آن سال نسبت ارزش به حجم معاملات ۵/ ۸ هزار ریال بود که در واقع میانگین قیمت سهام در آن دوره را نشان می‌داد. این نسبت قبل از سال جاری، رکورد قیمت سهام به شمار می‌رود و نشان می‌دهد حتی حجم اندکی از معاملات در این سال ارزش بسیار زیادی داشته در حالی که میانگین تاریخی این نسبت در بورس تهران بین ۳ تا ۵ هزار ریال است.

رکورد بعدی رشد شاخص (قبل از سال ۹۸) مربوط به معاملات سال ۹۲ بود. در آن سال شاخص کل سهام با بازده اسمی ۱۰۸ درصد همراه شد، اما وجود تورم ۳۲ درصدی (که حتی در اوایل سال تورم نقطه به نقطه ۴۵ درصدی نیز به ثبت رسیده بود) باعث شد میزان بازده واقعی شاخص سهام به ۷۴ درصد محدود شود. به این مساله می‌توان عقب ماندن بازارهای موازی نظیر سکه و ارز از تورم را خیز متغیرها در بازار سهام نیز اضافه کرد که به ورود نقدینگی این بازارها به بورس منجر شد. در سال ۹۲ نسبت ارزش به حجم معاملات به ۵ هزار ریال رسید. هر چند دو سال ۸۲ و ۹۲ تفاوت‌های زیادی با هم دارند و قابل قیاس نیستند اما نکته مشترک هر دو سال، افت شاخص سهام (بازده واقعی) در سال بعد از آن بود.

اما برسیم به معاملات دو سال اخیر بورس تهران؛ جایی که با ثبت بازده اسمی ۱۸۷‌درصد در بورس ۹۸، رکوردی جدیدتر به ثبت رسید. در سال گذشته با توجه به نرخ تورم ۳۴ درصدی، بازده واقعی بورس به ۱۳۵ درصد محدود شد اما همچنان رکورد را در دست داشت. اما نسبت ارزش به حجم معاملات در سطح منطقی ۴/ ۴ هزار ریال قرار گرفت تا رشد بورس در سال بعد از آن تضمین شود. این مهم سبب شد تا در ثلث ابتدایی سال ۹۹، این نماگر رشدی افزون بر ۳۰۰ درصد را ثبت کند و با احتساب تورم ۲۸ درصدی (پایان خرداد ۹۹)، بازده واقعی ۲۷۷ درصدی شاخص کل نیز رکورددار تاریخی بازار سهام شود. با وجود این نکته قابل توجه و البته اعجاب انگیز در معاملات سال جاری رسیدن نسبت ارزش به حجم معاملات به عدد ۴/ ۱۳ هزار ریال است که پیش از این نظیری برای آن نمی‌توان یافت.

افزایش اقبال خیز متغیرها در بازار سهام به بازار سهام

فارغ از میزان رشد قیمت سهام در سال‌های گذشته، نگاهی به روند حجم معاملات در سال‌های اخیر از افزایش قابل توجه اقبال صاحبان نقدینگی به بازار سهام حکایت دارد. حجم معاملات سهام در ۱۶ سال گذشته با رشد ۱۰هزار و ۵۰۰ درصدی همراه شده است. با وجود افت و خیز قیمت سهام در این سال‌ها، اما حجم دادوستدها همواره رو به افزایش بوده است. این متغیر از سال ۸۷ به بعد یعنی پس از تصویب و اجرای سیاست‌های کلی اصل ۴۴ قانون اساسی، شاهد عمومی شدن بازار سهام بودیم. این مهم در ۵ ماه سپری شده از سال ۹۹ به ۴۸۰ میلیارد سهم نیز افزایش یافته است و شاهد ارزش بازار ۳۵۰ میلیارددلاری، تنها در بورس تهران، هستیم. در این میان متغیرهای کلان اقتصادی نیز همچنان به نفع بازار سهام عمل می‌کنند.

عواملی که بازار سهام را تهدید می کند و ممکن است منجر به خروج نقدینگی شود

با این حال ریسک هسته معاملات و البته تصمیمات خلق‌الساعه و غیرکارشناسی مقام سیاست‌گذار مهم‌ترین ریسکی است که بازار سهام را تهدید می‌کند و در دوره‌ای که قیمت سهام بسیاری از بنگاه‌های اقتصادی از ارزش ذاتی خود فاصله گرفته است می‌تواند خطرناک ظاهر شود. نمونه واضح آن پا پس کشیدن وزارتخانه‌های اقتصاد و نفت و البته سازمان خصوصی‌سازی و منتفی شدن عرضه دارا دوم بود که سبب شد تا شاخص سهام در روز معاملاتی بعد از آن، افت ۳ درصدی را ثبت کند که بیشترین میزان کاهش شاخص سهام در ۵/ ۲ ماه اخیر محسوب می‌شد و در صورت ادامه بی‌اعتمادی صاحبان نقدینگی را به دنبال خواهد داشت. در این شرایط پول‌های خروجی از بازار سهام، بازارهای سفته‌بازانه را در پیش خواهند گرفت که ارمغانی جز افزایش تورم به دنبال نخواهد داشت.

Compatible data.

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipis scing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua.

enim ad minim veniam quis nostrud exercita ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.

• Pina & Associates Insurance
• Payment at Contingency
• Amount of Payment

Two Most-Cited Reason

Consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore dolore magna aliqua. enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex commodo consequat. duis aute irure dolor in reprehenderit in voluptate.

شاخص بورس چیست ؟ انواع شاخص ها و کاربردشان چیست؟

شاخص های ارزیابی بازار سهام یکی از مواردی که درروند مطالعه بازار سرمایه و انتخاب سهام مطلوب جهت خرید، در کنار سایر ابزار های تحلیلی برای فعالین این بازار بسیار حائز اهمیت است. در هر فعالیتی که توسط انسان صورت می‌گیرد، نتایج قبلی و معیارهای ارزیابی گذشته می‌تواند به آنها کمک کند تا در فرآیندهای بعدی با تجربه بهتری پیش عمل کنند. فعالیت در بازارهای مالی هم از این قاعده مستثنی نیست؛ شاخص‌های ارزیابی از جمله شاخص کل بورس، شاخص هم وزن و … می‌تواند در ارتباط با اندازه‌گیری برخی پارامترها و ارزیابی وضعیت بازار کمک شایانی را به تحلیل گران بکند.در مطلب حاضر، قصد داریم سوالاتی همچون انواع شاخص های بورس؟ شاخص کل بورس چیست؟ شاخص هم وزن چیست؟ تفاوت شاخص کل و شاخص هم وزن؟ را پاسخ دهیم.

انواع شاخص های بورس

در درجه اول خیز متغیرها در بازار سهام باید بگوییم که شاخص یک معیار آماری است که تغییرات متغیرهای مورد نظر را در بازه های زمانی نشان می دهد. در بازار بورساوراق بهادار۸ شاخص مهم وجود دارد که توسط فعالان بازار سرمایه استفاده می شود و کاربرد دارند؛ این شاخص ها در تحلیل های بازار از گذشته تا آینده و پیش بینی روند ها به کمک ابزار های نموداری استفاده می شوند.

هر شاخص متغیر خاص مورد تعریف خود را شامل می شود و نمی توان نتایج حاصل از شاخص ها را نسبت به هم مقایسه کرد بلکه باید هر شاخص را نسبت به خودش و در بازه زمانی بررسی و تحلیل کرد.

۸شاخص‌های مهمی که فعالان بازار با آن آشنا هستند:

• شاخص کل بورس اوراق بهادار TEPIX
• شاخص کل هم وزن
• شاخص قیمت و بازده نقدی (درآمد کل) TEDPIX
• شاخص صنعت
• شاخص سهام آزاد شناور (TEFIX)
• شاخص بازار اول و بازار دوم
• شاخص ۵۰ شرکت برتر
• شاخص ۳۰ شرکت بزرگ

انوع شاخص های بورس:

شاخص کل هم وزن، زیرمجموعه‌ای از شاخص کل است؛ درواقع شاخص کل هم وزن از دل شاخص کل قیمت بدست آمده است. در ادامه به توضیح شاخص کل، شاخص کل هم وزن و تفاوت این دو می‌پردازیم.

شاخص کل بورس چیست؟

شاخص کل یا (TEDPIX) مشهورترین و مهم ترین شاخص بورس است که بارها در اخبار مختلف شنیده اید که با آن وضعیت بازار های بورس را تحلیل می کنند؛ در واقع وقتی در خبرگزاری های عمومی از رشد و افت شاخص صحبت می شود منظور همان شاخص کل است.

شاخص کل بورس نشان دهنده ی میانگین میزان تغییرات قیمت و سود سهام شرکت های فعال در بازار سرمایه است.

در شاخص کل تاثیر شرکت ها بر اساس بزرگی ( تعداد سهام ) و سرمایه آنها است بنابراین ارزش تمام شرکت‌ها برابر نیست و وزن شرکت‌ها در شاخص کل متفاوت است و نماد های بزرگی همچون فملی، فولاد، فارس، خودرو، شستا و… که تعداد سهام و معامله بیشتری دارند بسیار تاثیرگذار تر از شرکت های کوچک خواهند بود.

نکته‌: در بررسی شاخص بورس چیزی که برای ما حائز اهمیت است، میزان تغییرات شاخص خواهد بود نه خود عدد شاخص؛ مثلا اگر شاخص کل بورس در طی یک سال از عدد ۵۰۰۰۰۰ (پانصد هزار) واحد به عدد ۱۰۰۰۰۰۰ (یک میلیون) واحد برسد یعنی رشد ۵۰% داشته است و نشان دهنده آن است که میانگین بازدهی کل سهم های موجود در بازار بورس طی این یکسال برابر با ۵۰% بوده است.

شاخص کل هم وزن چیست؟

شاخص هم‌وزن در سال ۱۳۹۳ در بازار بورس ایران در اختیار سرمایه‌گذاران فعال بازار بورس و سرمایه قرار گرفت تا در تا سرمایه‌گذاران بر پایه آموزش ها و تحلیل شاخص هم وزن با دقت بیشتری نسبت به ورود و خروج نقدینگی و نیز وضعیت کلی بازار بورس تصمیم گیری کنند. در محاسبه شاخص هم‌وزن به همه ی شرکت‌ها با وزن یکسانی در نظر گرفته می شوند؛ در نتیجه اگر شاخص هم‌وزن مثبت خیز متغیرها در بازار سهام شود یعنی اینکه بیشتر از نصف شرکت‌ها ی موجود در بورس مثبت هستند.

همچنین گاهی امکان دارد در بورس تهران شاخص کل عدد منفی را نشان دهد در حالی که بازدهی شاخص هم وزن مثبت است و این به معنی آن است خیز متغیرها در بازار سهام که اگرچه سهام‌های شرکت‌های خیلی بزرگ در بورس منفی هستند اما تعداد زیادی از شرکت‌ها (با حجم کوچک و متوسط) مثبت‌اند.

تفاوت شاخص کل و شاخص هم وزن چیست؟

اصلی ترین تفاوت شاخص کل و هم وزن در این است که شاخص هم وزن بر اساس میزان بازدهی اکثر شرکت‌ها می باشد، نه بر اساس سرمایه بیشتر و برخلاف شاخص کل بورس میزان مثبت و منفی بورس را نشان می‌دهد بنابراین تفاوت شاخص هم وزن و شاخص کل بورس در این است که وزن و اندازه شرکت ها در این شاخص تاثیر گذار نیست و سرمایه آنها یکسان در نظر گرفته می شود و تاثیر افزایش و کاهش سود و قیمت سهام شرکت ها در شاخص به یک میزان اثرگذار است.

در واقع همانطور که گفتیم شاخص کل، عملکرد و وضعیت بورس را نشان می‌دهد، اما معیار مناسبی برای رشد و افت بازار سرمایه نیست؛ برای اینکه در خیلی از مواقع ممکن است چند شرکت بزرگ که وزن زیادی دارند با مثبت یا منفی شدنشان شاخص کل را مثبت یا منفی کنند؛ در حالی که وضعیت بسیاری از شرکت‌های دیگر متفاوت است. در نتیجه، شاخص کل هم وزن می‌تواند به شکل بهتری وضعیت کلی بازار را به ما نشان خواهد داد.

ولی باید این را هم در نظر بگیریم که هر شاخصی، به تناسب ماهیتش، مزایا و معایب خاص خود را دارد. شاخص کل دیدی کلی از شرایط بازار به سهامداران می‌دهد که در آن نقش شرکت‌های بزرگ، پررنگ‌ است؛ پس اگر شما سهامدار سهم های بزرگ بازار باشید شاخص کل می تواند برای شما مهم باشد. اما اگر می‌خواهید که جزئیات بیشتری را از بازار بدست آورید و بدانیم درمجموع بازار رو به رشد یا افول است، بهتر است، شاخص کل هم وزن را در نظر بگیرید.

همانطور که گفتیم در بین فعالین بازار بورس شاخص های مختلفی تعریف شده که فعالات بازار به تناسب فعالیت شان از آنها استفاده می کنند؛ در ادامه به معرفی سایر شاخص های مهم بازار می پردازیم. هرچند این شاخص ها مثل شاخص کل و شاخص هم وزن طرفدار ندارند ولی هر کدام در جای خودشان کاربردهای زیادی دارند.

شاخص قیمت

شاخص قیمت ( TEPIX) نشان دهنده ی روند قیمت شرکت های بازار است و تفاوت آن با شاخص کل این است که سود سازی شرکت ها در آن تاثیری ندارد و تنها تغییرات قیمت سهام ها معیار محاسبات است.

در شاخص قیمت سرمایه و بزرگی شرکت ها محاسبه می شوند و شرکت های بزرگ تاثیر بیشتر و شرکت های کوچک تاثیر کمتری دارند و صرفا افزایش یا کاهش قیمت سهم ها بر اساس بزرگی شرکت هادر نظر گرفته می شود؛ یعنی افزایش یا کاهش قیمت شرکت های بزرگ، بیش تر از افزایش یا کاهش قیمت شرکت های کوچک بر روی این شاخص اثر گذار است.

شاخص قیمت هم وزن

تفاوت شاخص قیمت هم وزن با شاخص قیمت دقیقا مثل تفاوت شاخص کل و شاخص هم وزن، در این است که ضریب تاثیر شرکت های بزرگ و کوچک یکسان است و وزن شرکت ها محاسبه نمی شود؛ به این ترتیب در شاخص قیمت هم وزن شرکت ها فارغ از بزرگ یا کوچک بودنشان بررسی می شوند و سرمایه تمام شرکت ها یکسان در نظر گرفته می شوند.

در واقع شاخص قیمت هم وزن نشان دهنده ی میزان بازدهی قیمت سهام شرکت ها بدون در نظر گرفتن بزرگی شرکت هاست برای درک بهتر اگر کسی از تمامی شرکت ها به تعداد مساوی سهم داشته باشد شاخص قیمت هم وزن میزان بازدهی آن پرتفوی را نشان می دهد.

شاخص صنعت

بازدهی صنایع مختلف را به تفکیک نشان می دهد و مانند شاخص کل محاسبه می شود؛ این شاخص نشان دهنده ی میانگین بازدهی سرمایه گذاران در آن صنعت است. برای مثال اگر شاخص صنعت بیمه رشد کرده باشد نشان دهنده ی رشد بازدهی سهام شرکت های فعال در صنعت بیمه به واسطه ی افزایش قیمت و سود آنها است.

شاخص صنعت برای تحلیل و مقایسه وضعیت صنعت های مختلف برای سرمایه گذاری به کار برده می شود اما رشد شاخص یک صنعت لزوما دلیل بر رشد تمامی شرکت های فعال در آن صنعت نیست، بلکه این شاخص میانگین بازدهی را نشان می دهد و طبیعتا رشد برخی شرکت ها می تواند بر خلاف جهت شاخص صنعت مربوطه اش باشد. مثلا ممکن است شاخص صنعت خودرو طی یک سال رشد کرده باشد اما شرکت خودروسازی کوچکی در همین مدت بازدهی منفی داشته.

شاخص سهام شناوری

سهام شناور آزاد به درصدی از سهام شرکت گفته می شود که صاحبان آن قصدی برای گرفتن صندلی مدیریت در شرکت ندارند و تنها برای خرید و فروش سهام وارد معاملات آن سهم می شوند؛ بنابراین قابلیت نقدشوندگی سهام شناور آزاد زیاد است.
شاخص سهام شناور آزاد مانند شاخص کل محاسبه می شود با این تفاوت که تنها درصد شناور آزاد شرکت ها در نظر گرفته می شود و همان میانگین قیمت و سود سهام ها با تاثیر وزنی آنها است یعنی شاخص سهام شناوری نشان دهنده ی بازدهی میانگین قیمت و سود سهام های شناور آزاد در بازار است و هرشرکتی سهام شناور آزاد بیشتری با سرمایه ای بزرگ داشته باشد تاثیر بیشتری در این شاخص خواهد داشت.

شاخص بازار اول و دوم

می دانیم که در بازار سرمایه شرکت‌هایی که ازنظر میزان سرمایه وضعیت سودآوری و همچنین درصد سهام شناوری در وضعیت مناسب‌تری قرار دارند در بازار اول بورس تهران و شرکت‌هایی که از این نظر در شرایط پایین‌تری قرار دارند در بازار دوم بورس تهران پذیرش می‌شوند.

شاخص بازار اول بیانگر سطح عمومی قیمت سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بازار اول بورس است؛ همچنین شاخص بازار دوم بیانگر سطح عمومی قیمت سهام شرکت‌هایی است که در بازار دوم بورس پذیرش‌شده‌اند.

برای مثال می توانید پرتفویی را در نظر بگیرید که سهام شرکت های عضو در بازار اول بورس را متناسب با بزرگی آنها دارد، شاخص بازار اول نشان دهنده ی میزان سود و زیان این پرتفوی می باشد.

شاخص ۵۰ شرکت برتر

معمولا هر سه ماه یک‌بار فهرست شرکت‌های برتر بازار که بیشترین معاملات را در بازار داشته اند؛ همچنین میزان نقدشوندگی سهامشان هم بالا است منتشر می شود.

شاخص ۵۰ شرکت برتر میانگین بازدهی این شرکت ها را نشان می دهد که طی این مدت ۳ ماهه سود و قیمت آنها چه تغییراتی می کند.

شاخص۳۰ شرکت بزرگ

شاخص ۳۰ شرکت بزرگ شرکت شامل شرکت‌هایی می‌شود که در صدر لیست شرکت های بزرگ بورس قرار میگیرند که این بزرگی شرکت‌ها در سایت سازمان بورس بر اساس ارزش روز یک شرکت محاسبه و اعلام می شوند.

شاخص ۳۰ شرکت بزرگ‌ میانگین وزنی این ۳۰ شرکت را برآورد می‌کند و شیوه محاسبه آن مشابه شاخص کل قیمت است.

شاخص های بورس را از کجا ببینیم؟

برای آنکه بتوانید به شاخص های مختلف بازار بورس دسترسی داشته باشید و افت و خیز آنها را زیر نظر بگیرید می توانید به سایت www.tsetmc.com مراجعه کنید و در همان صفحه ی اول در قسمت شاخص های منتخب ، شاخص های مهم بازار را مشاهده کنید

همچین شما می توانید با استفاده از ابزار های مختلف تحلیل تکنیکال ، نوع رفتار و میزان بازدهی این شاخص ها را مورد تحلیل و بررسی قرار دهید.